Was weißt du diese Woche?

Die letzte volle Augustwoche wird zwei wichtige Ereignisse für Anleger mit sich bringen – die Ergebnisse von Nvidia (NVDA) und die jährliche Telefonkonferenz der Federal Reserve in Jackson Hole.

Das Jackson Hole Economic Symposium beginnt am Donnerstag, wobei die Rede des Fed-Vorsitzenden Jay Powell am Freitagmorgen den Höhepunkt der Veranstaltung bilden wird.

Im Mittelpunkt stehen Powells Kommentare zum weiteren Verlauf der Zinssätze, zum allgemeinen Zustand der Wirtschaft und zu jeglichem Inflationsdruck, der auf ein Überdenken der aktuellen Ziele der Fed hindeutet.

Auf Unternehmensebene führt Nvidia diese Woche die Gewinngeschichte an, da das Unternehmen voraussichtlich Quartalsergebnisse vorlegen wird, die den Chiphersteller dazu veranlassten, seine Umsatzprognose um 50 % anzuheben.

An anderen Orten im Kalender des Unternehmens werden nächste Woche voraussichtlich auch Lowe’s (LOW), BJ’s Wholesale Club (BJ) und Peloton (PTON) berichten.

Der August zeichnet sich bisher als der schlechteste Monat des Jahres für Aktien ab.

Alle drei großen Durchschnittswerte schlossen letzte Woche niedriger, da eine gemäßigte Lesart des Juli-Sitzungsprotokolls der Federal Reserve in der zweiten Wochenhälfte zu einem Rückgang der Aktienkurse und einem Anstieg der Treasury-Renditen führte.

Powell wird voraussichtlich sprechen, da die Wirtschaftsdaten weiterhin stärker ausfallen als erwartet.

Letzte Woche zeigte der Einzelhandelsumsatzbericht für Juli, dass die Umsätze im Monatsverlauf um 0,7 % gestiegen sind, fast doppelt so viel wie von Ökonomen erwartet. Der Bericht ließ die BIP-Prognosen der AtlantaFed nun ansteigen, wobei der Tracker nun schätzt, dass das BIP-Wachstum im dritten Quartal eine jährliche Rate von 5,8 % erreichen wird, das schnellste Tempo seit dem vierten Quartal 2021.

Ein weiteres Zeichen dafür, dass die Wirtschaft nach Ansicht einiger Experten möglicherweise zu stark ist, als dass die Fed zufrieden sein könnte.

„Powell sollte in Jackson Hole unserer Meinung nach weniger besonnen wirken, da die neuesten Daten das Risiko eines neuen Inflationsschubs erhöhen“, schrieb das Wirtschaftsteam der Bank of America am Freitag in einer Notiz.

Die Inflationsrate ist seit letztem Jahr deutlich gesunken Rede in Jackson HolePowell sagte, dass die Zinssätze steigen würden, bis die „Mission“, die Inflation zu senken, erfüllt sei. Noch im Juli stellte Powell fest, dass die Inflation weiterhin „deutlich über“ dem langfristigen Ziel der Fed von 2 % liegt.

Die Geschichte geht weiter

Wichtig ist, dass Powells Rede vor der Veröffentlichung der PCE-Inflationsdaten am 31. August und des August-Arbeitsmarktberichts am 1. September stattfindet.

„Wir gehen nicht davon aus, dass Powell beim Jackson Hole-Treffen nächste Woche viele Anweisungen zur Richtung der Politik geben wird“, schrieb Michael Feroli, Chefökonom für die USA bei JP Morgan, am Freitag. „Das Einzige, was er wahrscheinlich sagen könnte und das die Unterstützung des Ausschusses finden würde, ist, dass die Politik so lange eingeschränkt bleiben wird, bis übermäßiger Inflationsdruck aus der Wirtschaft verdrängt wird.“

Auf Unternehmensseite werden alle Augen auf Nvidia gerichtet sein. Im Mai gab der Chiphersteller bekannt, dass er erwarte, dass die Nachfrage nach künstlicher Intelligenz seine Umsatzprognose für das laufende Quartal von etwa 7 Milliarden US-Dollar auf 11 Milliarden US-Dollar erhöhen werde. Diese Vorhersagen gipfelten in einer ohnehin schon verrückten Begeisterung der Anleger für KI. Die Rechnung ist am Mittwoch fällig.

Die Nvidia-Aktie ist im Laufe des Jahres um fast 200 % gestiegen, obwohl ihre Gewinne zusammen mit dem breiteren Markt seit Mitte Juli nachgelassen haben. Die Art und Weise, wie das Unternehmen auf seine Überraschungsnachrichten vom Mai reagiert, könnte weitreichende Auswirkungen auf den Markt haben.

„NVDA fungiert im wahrsten Sinne des Wortes als ‚Königsmacher‘, da eine massive Kapitalwelle und neue Finanzierungsinstrumente neue KI-Software und spezialisierte Cloud-Infrastrukturmodelle jagen, während junge Unternehmen immer noch mit dem Zugang zu ausreichend Kapazitäten kämpfen, um KI in großem Maßstab aufzubauen“, schrieb er „Das wird wahrscheinlich bis weit ins nächste Jahr hinein so bleiben“, schrieb UBS-Analyst Timothy Arcuri letzte Woche in einer Notiz.

„Selbst für die taktischsten Anleger ist es noch früh, aus diesem Zug auszusteigen, da die Unternehmen (im Jahresvergleich) erst am Ende des Jahres hart werden und die Aktie selten ihren Höhepunkt erreicht hat, bevor die Unternehmen (im Jahresvergleich) Jahr) Höhepunkt.“

Der Ergebnisbericht von Nvidia Ende Mai markierte auch eine Veränderung der allgemeinen Marktstimmung für das Jahr.

Nachdem Aktien Technologietitel in die Höhe trieben, werden Wall Street-Strategen offener über die Aussichten der Aktie im Jahr 2023. Viele haben ihre Jahresendziele für den S&P 500 angehoben und dabei insbesondere künstliche Intelligenz angeführt.

Da die diesjährige Rallye im August zum Stillstand kam, scheint die Begeisterung für künstliche Intelligenz etwas an Glanz verloren zu haben.

Und der Weg, den Markt für Mojo zurückzugewinnen, wird laut Julien Emmanuel von Evercore ISI darin bestehen, dass die Nvidia-Aktien eine neue Rallye nach oben starten.

„Angesichts der Tatsache, dass die Öffentlichkeit angesichts der Herausforderung in den letzten Wochen begonnen hat, Aktien zu verkaufen [seasonality]wir erwarten nichts als einen entscheidenden Durchbruch [in NVDA stock] In Richtung 500 US-Dollar als neutral bis negativ für den breiteren Markt, was das „Angebot“ der Unsicherheit aufrechterhält, schrieb Emanuel am Freitag in einer Notiz.

Wochenkalender

Montag

Verdienste: Zoom (ZM)

Wirtschaftsdaten: Keine nennenswerten Wirtschaftsdaten.

Dienstag

Verdienste: BJ’s Wholesale Club (BJ), COTY (COTY), Dick’s Sporting Goods (DKS), Lowe’s (LOW), Macy’s (M), Toll Brothers (TOL), La-Z-Boy (LZB), Urban Outfitters (URBN)

Wirtschaftsnachrichten: Verkäufe bestehender Häuser, Juli (4,15 Mio. prognostiziert, 4,16 Mio. zuvor); Bestandsimmobilienverkäufe MoM, Juli (-0,2 % Prognose, -3,3 % vorher); Richmond Fed Manufacturing Index, August (zuvor -9)

Mittwoch

Verdienste: Advanced Auto Parts (AAP), Bath and Body Works (BBWI), Foot Locker (FL), Kohl’s (KSS), Nvidia (NVDA), Snowflake (SNOW), Williams-Sonoma (WSM)

Wirtschaftsnachrichten: US S&P Global Manufacturing PMI, vorläufige Lesung, August (49 erwartet, 49 vorher); S&P Global US Services PMI, vorläufiger Wert, August (52 Prognose, 52,3 zuvor); Neue Hausverkäufe, Juli (707.000 erwartet, 697.000 bisher)

Donnerstag

Verdienste: Bestätigt (AFRM), Burlington Stores (BURL), Dollar Tree (DLTR), GAP (GPS), Intuit (INTU), Marvell Technology (MRVL), Nordstrom (JWN), TD Bank (TD), Workday (WDAY), Ulta Beauty (ULTA)

Wirtschaftsnachrichten: Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung, Woche bis 19. August (vorher 239.000), Bestellungen langlebiger Güter, Juli (-4,0 % erwartet, +4,6 % vorher)

Freitag

Verdienste: Es sind keine spürbaren Gewinne zu verzeichnen

Wirtschaftsnachrichten: Verbrauchervertrauen der University of Michigan, letzte Lesung im August (71,2 erwartet, 71,2 vorher); Der Vorsitzende der US-Notenbank Jerome Powell spricht in Jackson Hole.

Josh Shaffer ist Korrespondent bei Yahoo Finance.

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