April 18, 2024

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US-Aktien fallen, da das Vertrauen in Zinssenkungen abnimmt

US-Aktien fallen, da das Vertrauen in Zinssenkungen abnimmt

US-Aktien fielen am Mittwochmorgen, als die Anleger auf die bevorstehende Rede des US-Notenbankchefs Jerome Powell hofften, Hinweise darauf zu erhalten, ob die Zinsen länger hoch bleiben werden.

Der S&P 500 (^GSPC) fiel um etwa 0,1 %, während der Dow Jones Industrial Average (^DJI) auf beiden flachen Linien schwankte. Der Nasdaq Composite (^IXIC) führte die Rückgänge mit einem Minus von etwa 0,4 % an, nachdem wichtige Indikatoren am Dienstag in einem Meer aus Rot schlossen.

Die Aktien hatten einen starken Jahresauftakt hinter sich, da starke Wirtschaftsdaten die Hoffnungen auf eine Zinssenkung der Fed um das Dreifache dämpften. Die Anleger haben ihre Wetten so weit reduziert, dass sie mit einer geringeren und späteren Lockerung rechnen, als die politischen Entscheidungsträger erwartet hatten.

Der Präsident der Atlanta Fed, Raphael Bostic, verstärkte diese Bedenken am Mittwoch und teilte CNBC mit, dass er erwarte, dass die Fed ihre erste Zinssenkung im vierten Quartal vornehmen werde.

Der Fokus richtet sich nun auf Powell, dessen Rede zu den Wirtschaftsaussichten später am Tag auf Hinweise darauf ausgewertet wird, ob die Juni-Sitzung der Fed einen politischen Umschwung mit sich bringen wird. Auch die Auftritte von Michael Barr und anderen Fed-Beamten werden überwacht.

Alle Augen sind auch darauf gerichtet, wer den erbitterten Stellvertreterkampf zwischen Disney und dem aktivistischen Investor Nelson Peltz gewinnen wird. Die Ergebnisse einer Aktionärsabstimmung werden später am Mittwoch bekannt gegeben. Quellen teilten Reuters mit, dass es Anzeichen dafür gebe, dass Disney genügend Unterstützung habe, um den von Trian von Peltz vorgeschlagenen Vorstandswechsel abzuwehren.

Bei den Einzelaktienbewegungen fielen die Aktien von Intel (INTC) um etwa 5 %, nachdem der Chiphersteller erhebliche Betriebsverluste in seinem Gießereigeschäft verbuchte.

Unterdessen musste der Konkurrent TSMC (TSM) nach dem schweren Erdbeben in Taiwan einige Chip-Produktionsbetriebe einstellen, was Bedenken hinsichtlich des Zulieferers von Apple (AAPL) und Nvidia (NVDA) aufkommen ließ. Die in den USA notierten Aktien fielen leicht.

Er lebt5 Aktualisierungen

  • Die aktuelle Stimmung der Anleger

    Es ist erstaunlich zu sehen, wie der für die Märkte schwierige Start in den April die Anleger in Panik versetzt hat.

    Denken Sie daran, dass wir erst letzte Woche nahe den Rekordhochs des S&P 500 waren!

    Zu diesem Zweck gibt das Geheimdienstteam von JPMorgan heute einen klugen Blick auf die aktuelle Stimmung der Anleger.

    Fazit: Anleger suchen nach einem Vorwand, um Gewinne mitzunehmen.

    Stratege Andrew Tyler sagt:

    „Die gestrige Aktion hat eine Reihe eingehender Anfragen dazu ausgelöst, ob dies das Ende der Rallye ist, wie besorgt die Menschen über die Märkte sein sollten und ob die Preisbewegung etwas viel Schlimmeres in der Wirtschaft ankündigt. Ich glaube nicht, dass dies der Fall ist; Der Markt schloss innerhalb … 1 % vom Allzeithoch …, das letzte Woche erreicht wurde. Es ist möglich, dass wir einen Rückgang um 2–3 % erleben, aber wir glauben, dass Sie entweder eine makroökonomische Verschlechterung oder eine Gewinnsaison sehen müssen, die dies zeigt Negatives sequentielles Wachstum. Aktien reagieren weiterhin empfindlich auf Volatilität. Anleihen, mehr als Renditeniveaus, was wir diese Woche gesehen haben, als die Rendite 10-jähriger Anleihen um 15 Basispunkte stieg und der S&P 500 für weniger als 1 % verkauft wurde.

  • Fed-Chef Bostic geht davon aus, dass die Fed die Zinsen im vierten Quartal senken wird

    Raphael Bostic, Präsident der Fed von Atlanta, sagte am Mittwochmorgen gegenüber CNBC, dass er davon ausgeht, dass ein stärker als erwarteter Abwärtstrend der Inflation wahrscheinlich dazu führen wird, dass die erste Zinssenkung der Fed erst im vierten Quartal 2024 erfolgen wird.

    „Ich denke, es wäre angemessen, dass wir am Ende dieses Jahres, im vierten Quartal, mit einem Rückgang beginnen“, sagte Bostic in einem Interview mit CNBC. „Wenn sich dieser Weg inflationstechnisch verlangsamt, müssen wir geduldiger sein, als viele erwartet haben.“

    Bostics Kommentare kommen, da die jüngsten hohen Inflationszahlen die Anleger dazu gezwungen haben, ihre Hoffnungen auf eine Zinssenkung zu Beginn des Sommers aufzugeben. Am Mittwochmorgen rechneten die Anleger mit einer Wahrscheinlichkeit von 60 %, dass die Fed auf ihrer Juni-Sitzung die Zinsen senken würde. Vor einem Monat hatten Anleger eine Chance von 74 % eingepreist, Laut CME FedWatch.

  • Gemischte offene Bestände

    US-Aktien fielen am Mittwochmorgen, als die Anleger auf die bevorstehende Rede des US-Notenbankchefs Jerome Powell hofften, Hinweise darauf zu erhalten, ob die Zinsen länger hoch bleiben werden.

    Der S&P 500 (^GSPC) fiel um etwa 0,1 %, während der Dow Jones Industrial Average (^DJI) auf beiden flachen Linien schwankte. Der Nasdaq Composite (^IXIC) führte die Rückgänge mit einem Minus von etwa 0,4 % an, nachdem die wichtigsten Indikatoren in einem Meer aus Rot schlossen.

  • Tesla wird von JP Morgan auf die Strafbank gesetzt

    Hier müssen Sie Ihre Hand nicht vergraben.

    JPMorgan-Analyst Ryan Brinkman senkte heute Morgen sein Kursziel für Tesla (TSLA) von 130 US-Dollar auf 115 US-Dollar, was einem Rückgang von etwa 30 % gegenüber dem aktuellen Preisniveau entspricht (die Aktie ist seit Jahresbeginn bereits um 33 % gefallen). Das revidierte Preisziel ist darauf zurückzuführen, dass Brinkmann seine Schätzungen für Tesla nach einem schwachen Lieferbericht „herabgestuft“ hat.

    Einige interessante Zahlen aus dem Brinkman-Bericht:

    • Für das erste Quartal wird ein Gewinn je Aktie von 0,42 US-Dollar erwartet, ein Rückgang gegenüber der vorherigen Schätzung von 0,69 US-Dollar. Der aktuelle Konsens liegt bei etwa 0,60 $.

    • Im ersten Quartal wird ein „erheblicher“ freier Cashflow von 1,3 Milliarden US-Dollar erwartet, verglichen mit einer vorherigen Schätzung von 300 Millionen US-Dollar. Brinkman macht dafür verantwortlich, dass Tesla nach einem enttäuschenden Quartal zu viele Lagerbestände habe.

    Was Brinkman über die Tesla-Aktie sagt:

    „Obwohl die Tesla-Aktie um -59 % gegenüber dem am 4. November 2021 erreichten Allzeithoch von 409,97 $ gefallen ist (gegenüber S&P 500 +11 %), erscheint uns die Aktie immer noch teuer, mit außergewöhnlichen Geschäften und enormen Erfolgen im Gegensatz dazu.“ Tesla-Aktien. Der Trend der letzten Quartale erfordert ein Wachstum in den kommenden Jahren, bis es unser Kursziel von 115 US-Dollar erreicht (was wir bei einer Marktkapitalisierung von 401 Milliarden US-Dollar nervös feststellen, dass Tesla den wertvollsten Autohersteller der Welt einschätzt, vor Toyota mit 391 US-Dollar). Milliarden), ganz zu schweigen von der aktuellen Bewertung von 167 US-Dollar pro Aktie (580 Milliarden US-Dollar).“

  • Intel öffnet seine Bücher weiter und die Aktie erleidet einen Einbruch

    Die Aktie von Intel (INTC) wird in der Pre-Marketing-Phase neu programmiert.

    Die Aktien fielen um 4 %, da Intel die Berichterstattung über Finanzdaten an die Anleger verfeinerte. Dies war ein erwartetes Ereignis, aber die Zahlen rund um das Gießereigeschäft (das das Hauptaugenmerk von CEO Pat Gelsinger war, wie er mir vor zwei Wochen auf Yahoo Finance Live erklärte) dürften viele auf der Straße überrascht haben.

    Intel gab an, dass sein Chipherstellungsgeschäft im Jahr 2023 einen Verlust von 7 Milliarden US-Dollar verzeichnete, mehr als der Verlust von 5,2 Milliarden US-Dollar im Jahr 2022. Der Umsatz sank im Jahresvergleich um 31 % auf 18,9 Milliarden US-Dollar. Es wird erwartet, dass das Geschäft etwa im Jahr 2030 die Gewinnschwelle erreicht.

    Diese Enthüllungen werden wahrscheinlich die Diskussion darüber wiederbeleben, warum Intel Fabriken baut, um Chips für andere herzustellen, was mit erheblichen Kosten verbunden ist.

    Stifel-Analyst Ruben Roy lieferte eine einfachere Analyse, um die Aktie nach den Veröffentlichungen zu verstehen:

    „Wir glauben, dass Intel einen schwierigen Weg vor sich hat, da das Unternehmen eine mehrjährige Übergangsphase beginnt, die eine hohe Kapitalintensität und eine ehrgeizige Design-Roadmap mit der Erwartung umfasst, innerhalb von vier Jahren fünf Prozessknotenübergänge zu durchlaufen. Während Intel seinen Plan umsetzt, sind die Konkurrenten.“ So wie AMD (AMD) und Nvidia (NVDA) ihre Technologie-Roadmaps weiter innovieren. Auch Intel sieht sich zunehmender Konkurrenz durch selbst bezogene CPU-Technologien sowohl im Consumer-PC-Markt als auch im Rechenzentrumsmarkt ausgesetzt. Vor diesem Hintergrund sehen wir nur begrenzte Aufwärtspotenziale für mittelfristig die Aktie.