Petrobras-Aktien fallen aufgrund gestrichener Dividende, da Brasilien mehr Investitionen tätigt

Geschrieben von Lisandra Paraguaso, Marta Nogueira und Fabio Teixeira

BRASILIA/RIO DE JANEIRO (Reuters) – Die brasilianische Regierung wird den staatlichen Ölkonzern Petrobras unter Druck setzen, das für Dividenden vorgesehene Geld wieder anzulegen, sagten zwei Quellen gegenüber Reuters, nachdem der Vorstand eine zusätzliche Dividende erhöht hatte, was die Anleger verblüffte und die Aktien am Freitag um 10 % fallen ließ. .

Jean-Paul Prats, CEO von Petrobras, verbrachte mehr als zwei Stunden mit einer Telefonkonferenz zu den Ergebnissen, um Befürchtungen zu zerstreuen, dass Brasiliens linke Regierung die Kapitalverwaltungsstrategie des Unternehmens ändern würde, um Investitionen Vorrang vor Auszahlungen an die Aktionäre zu geben.

Bei der Vorstandssitzung am Donnerstag, bei der die Ergebnisse des vierten Quartals besprochen wurden, schlug Pratts dem Management vor, 50 % der in der Satzung vorgesehenen außerordentlichen Gewinne auszuschütten, doch die von der Regierung ernannten Vorstandsmitglieder stimmten dagegen.

Die Entscheidung, diese Zahlung zurückzuhalten, sei diese Woche vom brasilianischen Präsidenten Luiz Inacio Lula da Silva bei einem Treffen mit Prats und Energieminister Alexandre Silveira getroffen worden, sagte einer der mit der Angelegenheit vertrauten Personen, der anonym bleiben wollte.

Petrobras sagte in seiner Gewinnmitteilung, dass es den Aktionären lediglich eine routinemäßige Dividende von 14,2 Milliarden Reais (2,9 Milliarden US-Dollar) zahlen werde, während weitere 43,9 Milliarden in einem Fonds für „Kapitalprämien“ zurückgestellt würden.

Während eines Telefongesprächs mit Investoren versuchte CFO Sergio Caetano wiederholt, die Investoren zu beruhigen, indem er sagte, das Geld sei den Investoren und nicht den Investitionen zugeteilt worden, ohne einen Zeitplan für etwaige Auszahlungen zu nennen. Entscheidungen über die Ausschüttung von Sonderdividenden werden am Ende jedes Geschäftsjahres getroffen.

„Es wurden einige Zweifel an der Möglichkeit einer Verwendung für Investitionen geäußert“, sagte er in einem Anruf mit Analysten. „Es kann nicht für Investitionen verwendet werden. Der Zweck dieser Rücklage besteht darin, Gewinne auszuschütten.“

Die brasilianische Regierung, der Mehrheitsaktionär von Petrobras, wolle die Regeln für diese Reserve überprüfen, damit sie für Reinvestitionen verwendet werden könne, sagten die beiden mit der Angelegenheit vertrauten Regierungsbeamten.

Die Geschichte geht weiter

Dies würde die Befürchtungen der Investoren verstärken, dass Lula Petrobras nutzen will, um die brasilianische Wirtschaft zu stützen und mehr Arbeitsplätze zu schaffen, wie es seine Arbeiterpartei vor mehr als einem Jahrzehnt getan hat, als das Unternehmen mit einer Investitionswelle auf Schulden lastete.

In den letzten Jahren hat sich Petrobras für seine Aktionäre, einschließlich der brasilianischen Regierung, zu einer Cash-Cow entwickelt, wobei das frühere Management weitaus mehr zahlte als seine großen westlichen Ölkollegen.

Unter dem von Lula gewählten neuen Management reduzierte das Unternehmen seine Ausschüttungen, doch die außerordentliche Dividende wurde auf dem Markt immer noch allgemein erwartet.

Analysten von Goldman Sachs teilten ihren Kunden mit, dass die Anleger zusätzlich zu den zuvor geplanten Zahlungen zum Jahresende eine außergewöhnliche Dividende in Höhe von 3 bis 4 Milliarden US-Dollar erwarteten.

Das Fehlen zusätzlicher Dividenden führte zu einer Reihe von Kürzungen, unter anderem bei Bank of America, Bradesco BBI und Santander, da Analysten sich fragten, wie das Unternehmen seine wachsenden Barreserven ausgeben würde.

Die Entscheidung „erhöht die Risikowahrnehmung bei Petrobras, insbesondere im Hinblick auf den Einfluss der Regierung auf wichtige Entscheidungen zur Kapitalallokation“, schrieben die Analysten der Bank of America in einer Mitteilung an die Kunden und stuften die Aktie auf „Neutral“ herab.

Petrobras meldete für das vierte Quartal einen Rückgang seines wiederkehrenden Nettogewinns um 6,3 % auf 41 Milliarden Reais und übertraf damit die Erwartungen der von LSEG befragten Analysten von 35,3 Milliarden Reais.

(1 $ = 4,9769 Rial)

(Berichterstattung von Marta Nogueira und Fabio Teixeira in Rio de Janeiro, Peter Frontini in Sao Paulo und Lisandra Paraguacu in Brasilia; Redaktion von Gabriel Araujo, Brad Haynes, Jonathan Oatis und Margarita Choy)