Country Garden erleidet einen Verlust von 7 Milliarden US-Dollar, da sich die Immobilienkrise in China verschärft

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Country Garden, Chinas umsatzstärkster privater Immobilienentwickler, verzeichnete in der ersten Jahreshälfte einen Rekordverlust von 48,9 Milliarden Renminbi (6,7 Milliarden US-Dollar), da das Unternehmen darum kämpft, seine Liquiditätskrise zu überstehen. Immobiliensektor im Land.

Die am Mittwoch veröffentlichten Sechsmonatsergebnisse stellen die höchsten Verluste aller Zeiten für die Gruppe dar, die bis vor Kurzem als sicherer galt als viele ihrer Konkurrenten. Sie unterstreichen auch die düsteren Aussichten für eine Branche, die normalerweise für mehr als ein Viertel der Wirtschaftstätigkeit in China verantwortlich ist.

Die Probleme des Unternehmens sind Teil einer zwei Jahre währenden Immobilienliquiditätskrise, die mit dem Zahlungsverzug des Projektentwicklers China Evergrande im Jahr 2021 begann und Anzeichen dafür zeigte, dass sie auf die chinesische Investmentbranche übergriff.

Als sich die umfassendere Krise hinzog, stiegen die Verluste von Country Garden von 6,7 Mrd. Rmb in der zweiten Jahreshälfte 2022. Im Gegensatz zu den Ergebnissen dieser Woche verzeichnete das Unternehmen in den ersten sechs Monaten des letzten Jahres einen Gewinn von 612 Mio. Rmb.

Die Gruppe mit Hauptsitz in Guangdong gab an, dass ihr Umsatz im ersten Halbjahr dieses Jahres um 39 Prozent auf 226 Milliarden RMB gestiegen sei.

Aber es fügte hinzu, dass es „Verkaufsvolumen und Verkaufspreis bei einigen seiner Immobilienprojekte ausgeglichen“ habe, um „eine genaue Lieferung der fertigen Immobilien sicherzustellen“ – ein offensichtliches Eingeständnis, dass es die Preise für die Umwandlung von Einheiten gesenkt hatte.

Die Besorgnis über die finanzielle Lage von Country Garden nahm in diesem Monat zu, als das Unternehmen mit den Kuponzahlungen für internationale Anleihen in Verzug geriet. Am Dienstag bat der Projektentwickler chinesische Gläubiger um eine 40-tägige Zahlungsfrist für Renminbi-Anleihen, die nächste Woche fällig werden.

Country Garden gab an, dass es zum Ende des ersten Halbjahres 2023 Verbindlichkeiten in Höhe von etwa 1,36 Billionen RMB hatte. Es hieß, es werde „die Einführung verschiedener Schuldenmanagementmaßnahmen in Betracht ziehen, um das zu lösen“, was es als „phasenweise Liquiditätsengpässe“ bezeichnete.

Peking ging zu Beginn der Coronavirus-Pandemie hart gegen die Kreditaufnahme chinesischer Entwickler vor, musste jedoch seinen Ansatz abmildern, da das Land darum kämpft, seine Wirtschaft wiederzubeleben.

Als Ausdruck des Drucks auf die Behörden haben die südlichen Städte Guangzhou und Shenzhen am Mittwoch die Konditionen für Hypothekendarlehen für Erstkäufer gelockert.

Die Obergrenzen für Hypothekarkredite der Banken waren ursprünglich Teil eines umfassenderen Ansatzes zur Bekämpfung der steigenden Immobilienpreise. Seitdem hat sich ein anhaltender Abschwung auf die Immobilienpreise ausgewirkt, da die Verkäufe einbrachen und es zu Verzögerungen beim Bau neuer Wohnungen kam.

Die Regierung hat keine Rettungsaktionen mehr durchgeführt, ihr Vorgehen gegenüber Country Garden wird jedoch genau beobachtet.

Laut Daten von Dealogic stehen chinesische Entwickler in den nächsten vier Monaten vor einer Mauer aus Renminbi- und Dollar-Anleihezahlungen in Höhe von 38 Milliarden US-Dollar.

„Die Zahlungsausfälle von Entwicklern werden mit Sicherheit weiter anhalten, da fast alle privaten Entwickler einem Cashflow-Druck ausgesetzt sind, der so schnell nicht verschwinden wird“, sagte Bruce Pang, JLLs Chefökonom für Greater China. „Jede politische Unterstützung, die eintrifft, wird einige Zeit brauchen, bis sie sich in Cashflow, Hausverkäufen und Neubaubeginnen niederschlägt.“

Country Garden hatte geplant, Ende Juli 300 Millionen US-Dollar durch ein Aktienangebot einzusammeln, sagte den Deal jedoch in letzter Minute abrupt ab.

Der Entwickler kündigte am Mittwoch außerdem Pläne an, in Hongkong neue Aktien im Wert von 270 Millionen Hongkong-Dollar (34 Millionen US-Dollar) mit einem Abschlag von 15 Prozent auf den Schlusskurs vom Dienstag auszugeben.

Die Aktien von Country Garden stiegen am Donnerstagmorgen in Hongkong nach den Ergebnissen des Unternehmens für das erste Halbjahr um 5,7 Prozent. Die Aktie ist im bisherigen Jahresverlauf um zwei Drittel gefallen, was einen Marktwertverlust von mehr als 7 Milliarden US-Dollar widerspiegelt.