Bei der Herabstufung des Unternehmens sagte BMO Capital Markets, es gebe „mehr Fragen als Antworten“ rund um Skyworks Solutions. Analyst Ambrish Srivastava stufte die Aktie des Halbleiterunternehmens von Outperform auf Market Performance herab. Es senkte auch sein Kursziel von 140 $ auf 100 $, was auf einen Rückgang von 4,9 % gegenüber dem Schlusskurs der Aktien am Montag hindeutet. Die Herabstufung erfolgt, nachdem der Chiphersteller eine schwächer als erwartete Prognose für das dritte Quartal des Geschäftsjahres abgegeben hat. Die Aktie ist am Primärmarkt um mehr als 9 % gefallen. SWKS 1D Mountain SWKS fällt „In der Regel ändern wir Ratings nicht gerne im Nachhinein, außer wenn wir nicht alles zusammenbekommen oder wenn wir ein strukturelles Problem sehen oder wenn wir es tun sehen einen Gegenwind für mehrere Abteilungen. In diesem Fall sehen wir eine Mischung als die oben genannten“, schrieb Srivastava am Dienstag in einer Notiz. „Halbaktien kommen damit nicht gut zurecht [general margins] Gegenwind, insbesondere wenn er länger anhält. Zu [gross margins] Wir fühlen uns damit nicht wohl, kombiniert mit den sehr hohen Lagerbeständen, die das Unternehmen in seiner Bilanz hat, was sich wahrscheinlich über mehrere Quartale auf letztere auswirken wird.“ Der Analyst stellte fest, dass Skyworks seit 2015 keine Gesamtmarge unter 50 % hatte Er fügte hinzu: „Während die Gesamtmargen im zweiten Quartal des Geschäftsjahres im Einklang waren, sind die Aussichten für die nächsten beiden Quartale flach. Darüber hinaus verlief die Erholung von Skyworks in China langsamer als erwartet, was demnach zu einer Unterauslastung seines Fabriknetzwerks führte nach Srivastava.“ Dem Konkurrenten Qorvo wurde auch eine langsamere Erholung in China zugeschrieben, wo sich dieses Unternehmen positiver über die Höhe seiner Lagerbestände äußerte, mit denen es gereinigt wurde [general margins] In den nächsten Quartalen aufwärts strebend, sagte Srivastava. Und um sicher zu sein, bemerkte er: „Skyworks hat sich über einen langen Zeitraum viel besser entwickelt, insbesondere an der Margenfront.“ Der Kontrast zwischen den beiden ist jedoch im aktuellen Gewinnzyklus ebenso auffällig. … Unser Gefühl ist, dass das Unternehmen mit einer Erholung gerechnet hat … die wahrscheinlich nicht eintreten wird. „All dies wirft die Frage auf, ob das Unternehmen strukturell etwas anderes sieht und ob es mit Themen zu tun hat, die von einer im Vergleich zur Vergangenheit wettbewerbsfähigeren Preisgestaltung bis hin zu Aktienverschiebungen reichen [or] Nicht über den richtigen Produktmix für das breiter diversifizierte Geschäft verfügen. „Die Aktien sind im Jahr 2023 um mehr als 15 % gestiegen. Allerdings war der 12-Monats-Gewinn mit 3 % viel geringer.“ – Michael Blum von CNBC hat zu diesem Bericht beigetragen.
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