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Eine Wirtschaftswelle steht vor der Tür und wird für Anleger großartig sein

Vielleicht sind wir nicht wirklich verbunden. Möglicherweise stützen wir unsere Finanzentscheidungen auf fehlerhafte Wirtschaftsdaten. Und nur weil wir alle die gleichen falschen Informationen verwenden, heißt das nicht, dass es richtig ist. Als jemand, der versucht, den Vereinsmitgliedern das Ganze zu erklären, bin ich verwirrt – nicht weil die Chancen so schlecht stehen, sondern weil die Ergebnisse völlig falsch sind. Als ich letzte Woche auf CNBC sagte, dass der Verbraucherpreisindex (CPI), der am Mittwoch veröffentlicht wurde, einige seiner Daten radikal überschätzte, wusste ich, dass ich mich in ein arrogantes Kaninchenloch begab. (Der Verbraucherpreisindex sammelt Daten von Einzelhändlern und Eigentumswohnungen, um die Veränderung der Preise zu messen, die Menschen für Waren und Dienstleistungen zahlen, einschließlich Treibstoff, Versorgungsunternehmen und Lebensmittel.) Mein Partner David Faber war ungläubig und fragte, woher Sie das wüssten. Ich sagte ihm, das liege daran, dass ich bessere Arbeit geleistet habe als das US Bureau of Labor Statistics, das den Index berechnet. „Ja, absolut“, sagte David lachend. Aber ich habe es ernst gemeint. Ich habe erklärt, dass ich mehr Leute in den Läden besuche, und habe meine Top-Ten-Bekleidungsgeschäfte herausgesucht. Ich beziehe auch E-Commerce-Preise ein und überprüfe regelmäßig die Verkäufe, sogar bis hin zum Olli Outlet Level (OLLI), einem Einzelhändler, den ich sehr mag, insbesondere meinen Laden in Quakertown, Pennsylvania. David drängte weiter und sagte, es sei unglaublich, dass ich es besser wüsste. Ich kam sofort zurück und murmelte, dass einer der Vorteile davon, kein echtes Leben zu haben, darin besteht, dass ich diejenigen übertreffe, die tatsächlich ein Leben haben, einschließlich der Forscher, die die Daten sammeln. Natürlich kann man sehen, dass diese Forscher viele Bereiche untersuchen. Aber die Frage ist: Machen sie einen guten Check-in? Haben sie die Untersuchungen gelesen, die zeigen, dass dieses Jahr ein Jahr mit mehr Werbeaktionen wird als letztes Jahr (was bedeutet, dass die Preise sinken werden, vielleicht sogar deutlich)? Gehen sie wie ich in Geschäfte und schreiben die Preise auf? Vergleichen sie die Preise bei Costco (COST) mit denen im Einkaufszentrum? Natürlich nicht. Warum beharre ich darauf? Denn als ich ein kleines Kind war, holte mich mein Vater jeden Samstag zu Verkaufsgesprächen ab. Verkaufen Sie Schachteln und Taschen sowie Geschenkpapier, Klebeband und Gummibänder an Einzelhändler. Jede Woche reisten wir in die Gegend von Philadelphia, nach South Jersey, Allentown, Bala Cynwyd, New Hope und was auch immer. Bob fuhr in ein Einkaufszentrum und hatte eine Tüte mit Proben in der einen und meine Hand in der anderen. Ich erinnere mich noch daran, wie sehr ich es liebte. Ich vermisse diese starke Hand in der kleinen Pfote. Ich verstand nicht wirklich, was mein Vater tat oder warum alle so gemein zu ihm wirkten, obwohl er so nett war. Aber das ist viel für einen Verkäufer, damals wie heute. Wir gingen überall hin: T-Shirt-Läden, Herrenmode, Schmuckgeschichten, Hobbyläden. Der Pop hatte keinen wirklichen Verkaufserfolg, wahrscheinlich weil er Shakespeare, Renoir und die Oper so sehr liebte. Er betrachtete einen Job als etwas, das er tun musste, um das zu bekommen, was er brauchte. Er wollte mir wahrscheinlich zeigen, dass es im Leben mehr gibt, als sich von jedem Kassierer, stellvertretenden Filialleiter und Börsenmakler den Kopf verdrängen zu lassen. Als ich älter wurde, lernte ich mehr darüber, was sich verkauft und warum. Er würde mich zu Kmart und Sears und Caldor und Bradlees bringen und erklären, warum jeder von ihnen niemals dazu in der Lage sein würde. Dann nahm er mich mit zu Walmart (WMT) und erklärte mir einer nach dem anderen, warum seine Kunden nicht so erfolgreich waren. Als er mich zu Costco (COST) mitnahm, sagte er, dass Walmart endlich seinesgleichen gefunden habe und dass es sich lohnt, wenn man bedenkt, wie viele Kunden Walmart verschwendet hat. Wenn ich alles zusammenfassen müsste, habe ich zwei große Dinge gelernt. Einer davon ist, dass mein Vater mich wirklich liebte, was bei unseren politischen Auseinandersetzungen und nach dem frühen Tod meiner Mutter vermutet wurde. Und zweitens haben Sie gelernt, wie man ein Schnäppchen erkennt. Wissen Sie, mein Vater hat mich nicht an diese Orte mitgenommen, er hat mir von seinem ersten Job erzählt, als er aus dem Krieg zurückkam. Er verkaufte die Shorts von Gimbels und wurde gefeuert, weil er nicht genug davon verkaufte. Auch in diesem Verliererladen hat er alles preislich festgelegt. Bob wusste, wer die niedrigsten Preise hatte, weil wir die niedrigsten Preise brauchten. Kennen Forscher die niedrigsten Preise? Hat ein Mann, der sein ganzes Leben damit verbracht hat, Preise zu studieren und sie seinem Sohn in Tausenden von Stunden mit der Präzision einer Black & Decker-Bohrmaschine in den Kopf zu treiben, sie unterrichtet? NEIN. Obwohl ich einige dieser Eingaben nicht so gut kenne wie andere, weiß ich, dass sie nicht immer richtig sind. Sie könnten sogar mehr falsch als richtig liegen. Ich besitze seit zwölf Jahren ein Restaurant und habe endlos die Preise studiert, um genau herauszufinden, was die Leute anzieht und was sie möglicherweise aus dem Geschäft treibt. Ich weiß, wie man mit Leuten in Restaurantketten spricht. Das Gleiche gilt für Spirituosenläden. Am Ende habe ich mich mit dem CPI zurechtgefunden, der eine schlampige Art ist, Preise zu sehen. Ich sage nicht, dass dies bedeutet, dass CPI in allem falsch liegt. Ich sage, dass diejenigen, denen es am Herzen liegt, besser bedient sind, wenn sie sich auf die Löhne konzentrieren. Zumindest sind sie besser geplant – nicht schneller, aber besser. Natürlich sind auch Lohndaten alte Daten. Denken Sie darüber nach: Die wichtigsten Lohndaten werden einmal im Monat erhoben, und das ist für die US-Regierung völlig ausreichend. Werbetreibende und Vermarkter sammeln jede Sekunde Daten. Müssen wir wirklich einmal im Monat auf Daten warten? Wenn es sein müsste, könnten wir es einmal pro Stunde machen, aber die Regierung macht es schon so lange, wie ich im Geschäft bin. Vergeben Sie den Auftrag einfach an Adobe (ADBE), Salesforce (CRM), Alphabet (GOOGL) oder Microsoft (MSFT). Wir werden eine besser informierte Nation sein und nicht annähernd so viel raten wie jetzt. Aber lassen Sie uns von den umfassenderen Bedenken Abstand nehmen. Ich traue den meisten Regierungsdaten einfach nicht und glaube nicht, dass sie gut zutreffen. Wir treffen viele Entscheidungen auf der Grundlage der Reaktion der Federal Reserve auf diese Daten und denken irgendwie, dass das gut genug ist. Das macht natürlich Sinn, wenn Sie Futures handeln. Aber es macht keinen Sinn, wenn Sie versuchen, langfristig zu investieren. Und hier spreche ich nicht davon, wie massiv Warren Buffett nach der berüchtigten Schlacht um Midway aufgekauft wurde. Ich spreche davon, wie die Inflation Ihr Portfolio beeinflussen oder zerstören kann. Wenn Sie sich beispielsweise die Preise für Kleidung oder Miete ansehen und diese dann an den aktuellen Hypothekenzinsen messen (obwohl nur Häuser und Mietwohnungen im CPI enthalten sind, nicht jedoch Eigenheime), können Sie den Wald nicht nur von dort aus sehen Bäume – Du hast die Bäume Der Fehler. Dies liegt daran, dass im Gegensatz zu den Preisänderungen, auf denen der VPI basiert, das Gesamtbild aus der Innovation resultiert, die große Unternehmen innovieren mussten, um mit dem großen Ruhestand und der großen Einwanderungsmauer und ja, dem großen Tod einer Pandemie, die wahrscheinlich zu bewältigen ist, umzugehen hat bis zu 4 bis 5 Millionen Menschen aus der Arbeitswelt gestrichen. Ja, uns fehlen immer noch echte Zahlen zu etwas so Einfachem. Zwei Jahre hätten nicht genug Innovationen hervorbringen können, um den Überblick über alles zu behalten – Dinge wie Chipotles Erfindung des „Chippy“, eines Tortilla-Herstellungsroboters, oder Unternehmen, die herausfinden, wie sie die Preisprüfung schneller durchführen und mehr kassenfreie Automaten einbauen können. Wir konnten es einfach nicht schnell genug schaffen, weil die Technologie ein riesiges Missverhältnis aufweist, das sie immer noch nicht hat – eine Liebesbeziehung mit Unternehmenssoftware. Wir hatten eine Generation reicher Kinder, die dank der Stiftungsprogramme zu ultrareichen Erwachsenen und dann zu milliardenschweren Erfindern und Hedgefonds-Managern wurden. Es ist zufällig der Bereich, in dem kluge Leute Geld entdeckt haben. Sie sind nicht für Produktivitätssteigerungen außerhalb des Büros da. Sicherlich nicht in der Fabrikhalle. sehr fußgängerfreundlich. Nicht zu verkaufen. Nicht störend genug. Wenn sie von Unternehmenssoftware abweichen würden, dann für Fintech, weil Investmentfondsmanager diese Geschichten liebten. HR-Automatisierung, Digitalisierung des Verkaufs und die Formulierung „Jetzt kaufen, später bezahlen“. Aber nichts darüber, wie man Lebensmittel billiger oder Kleidung billiger machen kann. Nichts darüber, wie man Importe billiger macht, um die Preise niedrig zu halten und gleichzeitig nicht die Millionen besser bezahlter Jobs zu vernichten, die es den Menschen ermöglicht haben, in die Geschäfte zu gehen, die die Kunden meines Vaters vernichtet haben, und trotzdem Geld zu haben, in die sie ihre Kinder schicken können Colleges haben sie nicht. Es kostet 90.000 Dollar pro Jahr. Das Missverhältnis zwischen technologischer Innovation und dem Wohlergehen unseres Volkes ist einer der empörendsten, traurigsten, erbärmlichsten, gierigsten und abscheulichsten Trends der letzten Jahre. Bis schließlich jemand alles kaputt machte und das Modell zerschmetterte. Heute haben wir Jensen Huang von Leonardo da Vinci. Dieser Universalgelehrte und Gründer von Nvidia (NVDA) beschloss, dass er, wenn er die Fesseln des Mooreschen Gesetzes brechen würde – die Beobachtung, dass sich die Anzahl der Transistoren in einem integrierten Schaltkreis (IC) alle zwei Jahre verdoppelt –, etwas schaffen könnte, das Abfall beseitigt und den Planeten erschafft besser, schneller, sauberer und produktiver, sodass es für normale Menschen wie ihn nicht viel gekostet hat. Vor sieben Jahren lernte Huang einen Mann namens Sam Altman kennen und gemeinsam tüftelten sie an etwas namens generativer künstlicher Intelligenz. Endlich haben wir etwas gefunden, das die Dinge wieder fair und etwas weniger aufgebläht macht. Natürlich war Jensen ein sehr einsamer Mensch, der den Leuten von all dem erzählte. Vielleicht verstand ich, was Jensen sagte, weil ich immer noch der Junge bin, der Bobs Hand hält, während er es mir beibringt. Vielleicht weil er so geduldig mit mir ist, so viel mehr als Bob, kann ich jedes seiner Worte im Auge behalten. Aber eines weiß ich jetzt: Die Zahlen, auf die die Fed setzt, sind nicht nur mehr Fantasie als Tatsachen, wir stehen auch an der Schwelle zur größten Lohn- und Deflationsspirale seit NATFA und den offenen Grenzen Chinas zu den USA Alle haben die Schließung der Regierung und den Vertragsbruch satt. Wir können uns um China, Taiwan und die Präsidentschaftswahlen Sorgen machen. ich? Ich warte nur darauf, dass uns die wahre Deflationswelle trifft: die Lohndeflation. Aufgrund der absurden Art und Weise, wie die Daten tabellarisch dargestellt wurden, würde diese Welle nicht nur gegen uns prallen, sie würde über uns hinwegrollen und unsere Gesichter in den Sand treiben. Es passiert gerade. Spring einfach über die Welle. Es wird Menschen geben, die befürchten, dass die Deflation ein Vorbote einer Rezession ist und dass sich die Renditen 10- und 20-jähriger Staatsanleihen deshalb umkehren. Haben Sie keine Angst vor einem Abschwung und interpretieren Sie ihn nicht fälschlicherweise als nichts Gutes für Anleger. Sie sollten in den schlimmsten Momenten Aktien kaufen. Wir werden Vorräte haben und das gemeinsam machen. (Eine vollständige Liste der Aktien des Jim Cramer’s Charitable Trust finden Sie hier.) Als Abonnent des CNBC Investing Club mit Jim Cramer erhalten Sie eine Handelsbenachrichtigung, bevor Jim einen Handel tätigt. Jim wartet 45 Minuten nach dem Senden einer Handelsbenachrichtigung, bevor er einen Anteil seines Wohltätigkeitsfondsportfolios kauft oder verkauft. Wenn Jim auf CNBC über eine Aktie spricht, wartet er 72 Stunden nach Veröffentlichung der Handelswarnung, bevor er den Handel ausführt. Die oben genannten Informationen zum Investmentclub unterliegen unseren Allgemeinen Geschäftsbedingungen und Datenschutzrichtlinien sowie unserem Haftungsausschluss. Durch den Erhalt von Informationen, die Sie im Zusammenhang mit Investment Club erhalten, entstehen durch das Personal keine treuhänderischen Verpflichtungen oder Pflichten. Es gibt keine konkreten Ergebnisse oder garantierten Gewinn.

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Ein Käufer durchstöbert am 13. Februar 2023 in Los Angeles die Fleischabteilung eines Supermarkts in Los Angeles.

Mario Tama | Getty Images-Nachrichten | Getty Images

Als jemand, der versucht, den Vereinsmitgliedern das Ganze zu erklären, bin ich verwirrt – nicht weil die Chancen so schlecht stehen, sondern weil die Ergebnisse völlig falsch sind.