Oktober 2, 2023

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Die Aktien von First Republic fallen, da Yellen sagt, dass sie keine „Universalversicherung“ für Bankeinlagen in Betracht zieht

Die Aktien von First Republic fallen, da Yellen sagt, dass sie keine „Universalversicherung“ für Bankeinlagen in Betracht zieht

NEW YORK (Reuters) – Ein „Bullenfall“-Szenario für Aktien der angeschlagenen First Republic Bank wird am Mittwoch als erschwert angesehen, nachdem Finanzministerin Janet Yellen sagte, es gebe keine Diskussion über Versicherungen. Für alle Bankeinlagen ohne Zustimmung des US-Kongresses.

First Republic, deren Aktien seit Beginn der US-Bankenkrise am 8. März stark an Wert verloren haben, gehört zu den Banken, die nach der Übernahme der Silicon Valley Bank (SIVB) durch die US-Regulierungsbehörden mit Konkurrenten und Investmentfirmen über mögliche Deals sprechen. O) und Signature Bank (SBNY.O) nach dem Betrieb von Banken.

Der Analyst von Morgan Stanley, Manan Gosalia, hat in einem Bericht Anfang dieser Woche ein Kursziel von 54 $ für First Republic-Aktien im besten Fall festgelegt. Die Aktie schloss am Mittwoch bei 13,33 $, ein Minus von 15,5 %. Der optimistische Fall basierte auf einem Szenario, in dem die Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) alle Verbrauchereinlagen bis zum Ende der Bankenkrise versichert, was laut dem Bericht zur Rückgabe der Mehrheit der Kundeneinlagen führt.

Diese Hoffnung schwand am Mittwoch, nachdem Yellen einer Anhörung des Unterausschusses für Mittel des US-Senats mitteilte, dass sie einen solchen Schritt nicht ohne Zustimmung des Kongresses erwäge und Bankrisiken von Fall zu Fall prüfe.

„Ich habe weder über Vollkaskoversicherungen noch über Einlagensicherungen nachgedacht oder darüber gesprochen“, sagte sie.

Am Dienstag sagte sie, das Finanzministerium und die Aufsichtsbehörden hätten eine „feste Verpflichtung“, die Einlagen kleinerer Institutionen, einschließlich Gemeinschaftsbanken, zu schützen.

RJ Grant, Handelsleiterin bei Keefe, Bruyette & Woods, sagte, dass ihre jüngsten Kommentare alle regionalen Bankaktien betrafen.

„Yellin ist definitiv ein anderer Ton“, sagte Grant. „Es gab das Gefühl, dass hinter den Kulissen in Washington Gespräche geführt wurden, dass Einleger geschützt würden.“

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Laut einer mit der Situation vertrauten Person traf sich Jamie Dimon, CEO von JPMorgan (JPM.N), am Mittwoch während einer geplanten Reise nach Washington mit Lyle Brainard, dem Direktor des National Economic Council des Weißen Hauses. Die Tagesordnung des Treffens war unklar. Dies geschah, als die Erste Republik ihre Bemühungen um eine Kapitalzufuhr fortsetzte.

Ein Bericht von Morgan Stanley geht davon aus, dass eine mögliche Verlängerung der FDIC-Sperre die Mehrheit der Kunden der Ersten Republik zurückbringen könnte. Banken, die an Rettungsverhandlungen für die Erste Republik beteiligt sind, fordern eine Vereinbarung zur Verlustbeteiligung mit der US-Regierung, ähnlich den Bedingungen, die die Schweizer UBS-Gruppe (UBSG.S) bei ihrer Notübernahme des Rivalen Credit Suisse (CSGN.S) vereinbart hat eine Industriequelle.

Die Quelle, die darum bat, nicht identifiziert zu werden, um private Gespräche preiszugeben, fügte hinzu, dass der Käufer unterstützt wird, wenn er nach dem Kauf der First Republic einen größeren Verlust als erwartet feststellt.

Erste Republik lehnte eine Stellungnahme ab.

Reuters berichtete unter Berufung auf drei mit der Angelegenheit vertraute Personen, dass die Bank nach Möglichkeiten suche, ihre Größe zu reduzieren, falls Versuche, neues Kapital zu beschaffen, scheitern.

Selbst wenn es eine Geldspritze erhält, schreiben die Analysten von Morgan Stanley, muss der Kreditgeber wahrscheinlich Verluste bei Wertpapieren in seinem sogenannten Held-to-Maturity-Portfolio hinnehmen.

Analysten von Morgan Stanley haben geschätzt, dass der potenzielle Käufer Marktverluste in Höhe von 26,8 Milliarden US-Dollar aus den Kredit- und Wertpapierportfolios von First Republic auffangen müsste, während weitere 9,5 Milliarden US-Dollar zur Rekapitalisierung der Bank benötigt würden.

Die Analysten von Morgan Stanley schätzten, dass die Aktien von First Republic im schlimmsten Fall auf nur 1 US-Dollar fallen würden.

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Die Citigroup zog am Dienstag ihre Einschätzung von First Republic zurück und stellte die Aktie auf den Prüfstand. „Irgendeine Form von staatlicher Intervention erscheint zunehmend wahrscheinlich, obwohl in welcher Form unklar bleibt“, sagten die Analysten Arin Ciganovich und Kylie Wang in einem Bericht.

Zusätzliche Berichterstattung von Tatiana Pautzer und Chris Prentice in New York Zusätzliche Berichterstattung von Sinead Caro in New York Redaktion von Lanan Nguyen, Nick Zieminski, Matthew Lewis und Leslie Adler

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