US-Bankaktien fielen, nachdem Standard & Poor’s einige Ratings herabgestuft hatte

22. August (Reuters) – Mehrere US-Banken fielen am Dienstag, einen Tag nachdem die Ratingagentur Standard & Poor’s Global Moody’s gefolgt war und einige Regionalbanken mit erheblichem Engagement in Gewerbeimmobilien herabgestuft hatte.

Die Maßnahmen von S&P würden die Kreditaufnahme für den Bankensektor verteuern, da das Unternehmen sich von einer Krise zu Beginn dieses Jahres erholen will, als drei Regionalbanken zusammenbrachen, was größere Turbulenzen in der Branche auslöste.

„Einige strukturelle Aspekte von Banken im Hinblick auf ihre Bilanz bleiben Risiken für Banken, da die Fed weiterhin versucht, die Inflation bei höheren Zinssätzen über einen längeren Zeitraum zu stabilisieren“, sagte David Wagner, Portfoliomanager bei Aptus Capital Advisors.

Am Montag stufte Standard & Poor’s die Ratings von Associated Bank Corp. (ASB.N) und Valley National Bancorp (VLY.O) aufgrund von Finanzierungsrisiken und einer zunehmenden Abhängigkeit von Zwischeneinlagen herab.

Außerdem wurden UMB Financial Corp (UMBF.O) und Comerica Bank (CMA.N) aufgrund von Einlagenabflüssen und höheren Zinssätzen herabgestuft. Die Ratingagentur stufte auch KeyCorp (KEY.N) aufgrund der eingeschränkten Rentabilität herab.

Der Ratingprozess betraf die Aktien großer Banken, obwohl Standard & Poor’s sie nicht erwähnte. JPMorgan Chase (JPM.N) und Bank of America (BAC.N) verloren fast 2 %.

Citigroup (CN), Wells Fargo (WFC.N), Goldman Sachs (GS.N) und Morgan Stanley (MS.N) fielen um etwa 1 %.

KeyCorp, Comerica und Associated Banc-Corp fielen um mehr als 3 %, während Valley National und UMB Financial zwischen 2 % und 4 % fielen.

Und obwohl Wagner „überrascht“ war, dass die Banken im zweiten Quartal ein besser als erwartetes Kreditwachstum verzeichneten, geht er dennoch davon aus, dass die Probleme der Kreditgeber anhalten werden.

Standard & Poor’s senkte außerdem seinen Ausblick für die S&T Bank und die River City Bank von „stabil“ auf „negativ“ und verwies auf ein höheres Engagement in CRE.

Auch die Kosten für die Absicherung gegen Zahlungsausfälle bei US-Banken sind gestiegen. Daten von S&P Global Market Intelligence zeigten, dass die fünfjährigen Credit Default Swaps für Goldman Sachs am Dienstag von 77 Basispunkten zum Handelsschluss am Montag auf 78 Basispunkte stiegen und damit den höchsten Stand seit einem Monat erreichten.

Die Maßnahmen von S&P erfolgten Wochen nach ähnlichen Herabstufungen durch den Konkurrenten Moody’s, der die Ratings von zehn US-Banken senkte und vor möglichen Herabstufungen für mehrere große Kreditgeber warnte.

Die Zinserhöhungen der US-Notenbank haben die Kosten für Banken erhöht, die nun mehr Zinsen auf Einlagen zahlen müssen, um Kunden davon abzuhalten, nach Alternativen mit höherer Rendite zu suchen.

„Diese Kürzungen konzentrieren sich hauptsächlich auf Liquiditätsbedenken, die jetzt von mehreren Agenturen geäußert wurden, da Banken über so viele Kreditportfolios verfügen, dass sie nur 2,5–4,5 % der Zinserträge beziehen, während sie jetzt 4,5–5,5 % an Spar- und Geldmarkteinleger zahlen müssen Konten“, sagte Brian. Mulberry, Kundenportfoliomanager bei Zacks Investment Management.

Er fügte hinzu, dass trotz des durch die Herabstufungen deutlich gewordenen Drucks keine unmittelbaren systemischen Risiken für den Bankensektor bestünden.

Ein Analyst bei Fitch, der letzten der drei großen Ratingagenturen, sagte letzte Woche gegenüber CNBC, dass mehrere US-Banken, darunter JPMorgan Chase (JPM.N), Ratingherabstufungen erleben könnten, wenn sich das „Betriebsumfeld“ in der Branche weiter verschlechtert.

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