Nach der Aktienwarnung der Fed arbeitet China an Immobilien

SYDNEY/LONDON (Reuters) – Die Aktienmärkte verlängerten ihre Rallye letzte Woche am Montag in bescheidenerer Weise, nachdem ein führender US-Zentralbanker die Anleger davor gewarnt hatte, sich um die einstellige Inflation herumzutreiben, während chinesische Aktien mit Unterstützung der Immobilien des Landes stiegen Sektor. .

Das bescheidene Inflationsfiasko in den USA reichte aus, um die Renditen zweijähriger Staatsanleihen in dieser Woche um 33 Basispunkte fallen zu lassen, und der Dollar verlor fast 4 % – der viertgrößte wöchentliche Rückgang seit Beginn der Ära frei schwebender Wechselkurse mehr als vor 50 Jahren.

Die Federal Reserve hat die durch die US-Finanzbedingungen verursachte Lockerung jedoch nicht vollständig begrüßt, wobei Gouverneur Christopher Waller am Sonntag sagte, dass es einer Reihe von sanften Berichten bedürfe, damit die Bank die Bremsen löst.

Waller fügte hinzu, dass die Märkte sich selbst bei nur einem Inflationsmesswert weit voraus waren, obwohl er einräumte, dass die Fed nun damit beginnen könnte, eine langsamere Zinserhöhung in Erwägung zu ziehen.

Futures setzen stark auf einen Anstieg des Zinssatzes um einen halben Punkt auf 4,25-4,5 % im Dezember, dann bewegt sich ein Viertelpunkt auf einen Höchststand im Bereich von 4,75-5,0 %.

Die Renditen zweijähriger Anleihen fielen auf 4,39 %, nachdem sie am Freitag bis auf 4,29 % gefallen waren.

Bruce Kasman, Leiter der Wirtschaftsforschung bei JPMorgan, sagte: „Die Überraschung nach unten für den CPI stimmt mit einer breiten Palette von Indikatoren überein, die auf eine Verschiebung der globalen Inflation hindeuten, die eine Mäßigung des Tempos der geldpolitischen Straffung bei der Fed und anderswo fördern würde . andere“.

„Diese positive Botschaft sollte durch die Anerkennung gemildert werden, dass die Abwärtsregression der Inflation zu gering sein wird, als dass die Zentralbanken ihre Mission als erfüllt erklären könnten, und eine weitere Straffung wahrscheinlich auf dem Weg ist.“

Die europäische Benchmark STOXX stieg um 0,37 % (.stoxx)und der breiteste Aktienindex MSCI Asia Pacific außerhalb Japans (MIAPJ0000PUS.) Er stieg um 0,73 %, nachdem er letzte Woche um 7,7 % gestiegen war.

Die US-Märkte schienen niedriger zu eröffnen, wobei die S&P E-Mini-Futures um 0,26 % nachgaben.

Augen auf China

Händler warteten auch darauf zu sehen, ob chinesische Aktien ihre massive Rallye fortsetzen könnten, inmitten von Berichten, dass Aufsichtsbehörden Finanzinstitute gebeten haben, mehr Unterstützung für gestresste Bauträger zu leisten. Weiterlesen

China-Immobilienindex (CSI000952). 3,5 % sprang Antwort. blaue Chips (.CSI300) Er stieg um 1 %, getragen von einer Reihe von Änderungen an Chinas COVID-Beschränkungen, obwohl das Land am Wochenende mehr Fälle meldete. Weiterlesen

„Es ist schwer zu erkennen, warum die Fallnachrichten aus wirtschaftlicher Sicht nicht negativ sind, aber die Symbolik der Bewegung, wie klein sie auch sein mag, in der Null-COVID-Strategie ist es, was die Märkte erfreut“, sagte Ray Atrell, Head of FX Strategie. im NAB.

Die Unterstützung des Immobiliensektors in China, der eine riesige Menge an Metallen verbraucht, ließ Kupfer auf den höchsten Stand seit fünf Monaten steigen. Dreimonatiges Kupfer an der London Metal Exchange (LME) stieg bis 0725 GMT um 0,3 % auf 8.519 $ pro Tonne.

US-Präsident Joe Biden wird am Montag zum ersten Mal seit seinem Amtsantritt den chinesischen Staatschef Xi Jinping persönlich treffen, wobei die Besorgnis der USA über Taiwan, den russischen Krieg in der Ukraine und die nuklearen Ambitionen Nordkoreas ganz oben auf seiner Agenda stehen.

Die Nachrichten über die COVID-Regeln ließen den Yuan bei der Deckung von Leerverkäufen erholen, was den allgemeinen Druck auf den Dollar verstärkte, als die Renditen abstürzten. Der Yuan legte am Montag um 1,4 Prozent zu – die größte derartige Bewegung seit 2005.

Der Dollarindex fiel am Montag leicht auf 106,69 und lag damit immer noch deutlich unter dem Hoch der letzten Woche von 111,280.

Der Euro rutschte leicht auf 1,0308 $ ab, nachdem er letzte Woche um 3,9 % gestiegen war, während sich der Dollar auf 139,56 Yen einpendelte, nachdem er letzte Woche 5,4 % verloren hatte.

Der Dollar verlor fast ebenso viel gegenüber dem Schweizer Franken, was zum Teil durch Warnungen der Schweizerischen Nationalbank beflügelt wurde, dass sie Zinssätze und Devisenkäufe verwenden würde, um die Inflation zu zähmen.

Das Pfund Sterling rutschte vor der Herbsterklärung der britischen Kanzlerin am Donnerstag auf 1,1755 $ zurück, da Steuererhöhungen und Ausgabenkürzungen erwartet werden.

Kryptowährungen blieben unter Druck, da Berichten zufolge Kundengelder in Höhe von mindestens 1 Milliarde US-Dollar aus der zusammengebrochenen Kryptowährungsbörse FTX verschwunden waren.

Bitcoin erholte sich um 2,9 % auf 16.785 $, nachdem es letzte Woche um fast 22 % gefallen war.

Die Ölpreise verringerten frühere Gewinne und fielen am Montag, nachdem ein festerer US-Dollar die Hoffnungen auf eine Ankurbelung der chinesischen Nachfrage zunichte gemacht hatte. Brent-Rohöl-Futures fielen um 32 Cent oder 0,3 Prozent auf 95,67 $ pro Barrel bis 0725 GMT, nachdem sie sich am Freitag bei 1,1 Prozent eingependelt hatten.

(Berichterstattung von Wayne Cole und Lawrence White) Redaktion von Shree Navaratnam, Kenneth Maxwell, William MacLean

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