Krypto: Was kommt als nächstes, wenn der FTX-Zusammenbruch zum „Lehman-Moment“ führt?

London
CNN-Geschäft
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Das erstaunlicher Zusammenbruch Von der FTX-Börse, einem der größten und bekanntesten Akteure auf dem Digital-Asset-Markt, gibt es Bedenken Unter den Leuten, die Kryptowährungen besitzen, konkurrieren Investoren um Deckung.

Es gibt noch viele unbeantwortete Fragen. Aber zwei große Typen zeichnen sich ab: Wie weit wird sich der Schaden ausbreiten? Kann die besiegte Kryptowährungsindustrie zurückkehren?

Brancheninsider diskutieren darüber, ob man die Implosion von FTX nennen soll, was Ich habe am Freitag Insolvenz angemeldet, „Lehmans Moment“, in Anspielung auf den Zusammenbruch der Investmentbank im Jahr 2008, der weltweit Schockwellen auslöste. Viele denken, es ist ein passender Vergleich.

Klar ist, dass die Folgen der FTX-Krise dem Krypto-Ökosystem erhebliche Volatilität verleihen. Dieser Vorfall hat das Vertrauen zerstört und die Organisatoren ermutigt, die jetzt in höchster Alarmbereitschaft sind.

„Dies war eine der vertrauenswürdigsten Einheiten im Krypto-Raum, daher wird es einige Zeit dauern, bis sie sich erholt hat“, sagte Jay Goog, Mitbegründer des in Kalifornien ansässigen Blockchain-Startups Sei Labs.

„Sch*tstorm.“ „verrückt.“ „Chaos.“

Dies sind die Begriffe, die Kryptowährungsinvestoren und Experten verwendet haben, um sie zu beschreiben FTX fehlgeschlagenSam Bankman-Fried wurde 2019 gegründet und ist ein 30-jähriger Mann, der einst als der moderne JP Morgan gefeiert wurde.

Das Unternehmen war 32 Milliarden Dollar wert In seiner jüngsten Finanzierungsrunde hat es prominente Unterstützer wie Singapurs SoftBank, Tiger Global und Temasek sowie Prominente wie Tom Brady, Gisele Bündchen und Naomi Osaka rekrutiert. Ihr Name ist auf der Bühne Wo spielen die Miami Heat?.

Diese Woche Investor Sequoia Capital Er sagte Sie hat den Wert ihres Anteils an FTX auf 0 $ gesetzt. Die Börse, die zwischen 8 und 10 Milliarden US-Dollar knapp sein soll, war nicht in der Lage, die Auszahlungsanfragen der Kunden zu erfüllen. Bankman-Fried trat am Freitag zurück und FTX beantragte Insolvenzschutz in den USA, nachdem ein Rettungsplan des Konkurrenten Binance gescheitert war.

„Alle waren ein bisschen schockiert“, sagte Chan Jun Fook, Mitbegründer von Moonvault Partners, einer in Hongkong ansässigen Krypto-Investmentfirma. „Viele Menschen vertrauen FTX als Goldstandard.“

Vergleichen Sie den Zusammenbruch von FTX mit Enron, dem Unternehmensbetrugsskandal von 2001, der zum plötzlichen Bankrott des US-Energieunternehmens führte.

Die Situation entwickelt sich weiterhin rasant. Aber eine Sorge ist, wie es sich über den gesamten Kryptosektor ausbreiten könnte, was war Wert von über 1 Billion US-Dollar im August.

Während des Sommers, als die digitalen Vermögenswerte zurückgingen Im Wert, Pinkman Fried Fragen Sie nach etwa 1 Milliarde Dollar Um Unternehmen zu retten und Vermögenswerte zu stützen, um zu versuchen, die gesamte Branche über Wasser zu halten. Jetzt sind nur noch wenige Weiße Ritter übrig, um FTX und andere in Not zu retten.

„Die Zahl der Unternehmen mit starken Bilanzen, die in der Lage sind, diejenigen mit geringem Kapital und hoher Hebelwirkung zu retten, schrumpft innerhalb des Kryptowährungs-Ökosystems“, sagten die Strategen von JPMorgan diese Woche in einer Mitteilung an Kunden.

Der Niedergang von FTX kann zu weiteren Verlusten führen. Es ist schwer zu sagen, wer zu diesem Zeitpunkt entlarvt ist, obwohl es deutliche Welleneffekte gibt.

Die Preise von Bitcoin und Ether, den beiden am häufigsten gehaltenen Kryptowährungen, sind in der vergangenen Woche um mehr als 20 % gefallen. Der Solana-Kryptowährungspreis wurde auch dank Berichten getroffen, dass das Bankman-Fried-Handelsunternehmen Alameda Research große Beteiligungen hat. Der Stablecoin Tether, der ein sicherer Ort für die Einzahlung von Bargeld sein soll, ist seit kurzem erhältlich zerschlagen Eins-zu-eins-Link zum US-Dollar. Die Kryptowährungs-Kreditplattform BlockFi sagte am Donnerstag, dass dies der Fall sei Kundenabhebungen vorübergehend aussetzen.

Konventionelle Anleger wurden ebenfalls getroffen, obwohl sie den Kunden versichern, dass sie mit den Folgen fertig werden können. Pensionssystem für Lehrer in Ontario Er sagte Dass trotz der Ungewissheit Verluste im Zusammenhang mit der Investition von 95 Millionen US-Dollar „begrenzte Auswirkungen“ hätten, da die Beteiligung weniger als 0,05 % des Gesamtvermögens ausmacht.

Changpeng Zhao, CEO von Binance, zwitschern Er kommunizierte mit dem Präsidenten von El Salvador, Neb Bukele Bitcoin ist alles weg. Zhao von Bukele zitiert: „Wir haben keine Bitcoin in FTX und wir hatten keine Geschäfte mit ihnen.“ „Gott sei dank!“

Analysten stellen fest, dass ein Großteil der riskanten Aktivitäten nach ein paar turbulenten Monaten bereits aus dem System entfernt wurde.

Aber mit panischen Anlegern, die Gelder aus Kryptowährungen abheben, kann es zu weiteren Schmerzen kommen. JP Morgan Er glaubt, dass Bitcoin auf 13.000 $ fallen könnte, fast 22 % weniger als jetzt. Fock sagte, die digitale Währung könnte unter 10.000 $ fallen, ein Tief, das seit 2020 nicht mehr gefallen ist.

In diesem Klima droht der „Krypto-Winter“ noch schlimmer zu werden, zumal Bedenken über den breiteren wirtschaftlichen Hintergrund weiterhin den Appetit auf riskante Anlagen untergraben.

„Kurzfristig wird dies wirklich schlecht für die Kryptoindustrie“, sagte Jog von Sei Labs. Aber er glaubt nicht, dass es die Dinge vollständig „beenden“ wird, und hofft, das Interesse an seinem Geschäft zu steigern, das sich auf den Aufbau transparenterer und dezentralerer Krypto-Börsen konzentriert.

Fock sagte, er erwarte, dass der Zusammenbruch von FTX institutionelle Investoren aus dem Krypto-Raum vertreiben werde, so wie sie sich darauf vorbereitet haben. Während einige Leute weiterhin an interessanten Projekten arbeiten werden, kann es Jahre dauern, bis das Vertrauen in die Aussichten des Sektors wiedergewonnen ist.

Es wird die Regulierungsbehörden sicherlich auch dazu ermutigen, die Schrauben anzuziehen, was die Kosten für Krypto-Unternehmen erhöht, die die sich entfaltende Säuberung überleben.

„Es bestärkt die Ansicht, dass jede Art von Finanzinstitut einer umfassenden Regulierung bedarf“, sagte James Malcolm, Leiter Devisenstrategie und Kryptoforschung bei UBS. „Vielleicht erscheint die ganze Welt bis 2024 kompakter und wasserdichter.“

Während der Kryptoraum reguliert ist, „brauchen Investoren einen besseren Schutz“, sagte Gary Gensler, Vorsitzender der US-Börsenaufsichtsbehörde, am Donnerstag gegenüber CNBC. Das Wall Street Journal berichtete, dass die Securities and Exchange Commission und das US-Justizministerium FTX-Untersuchung. (Das Justizministerium lehnte eine Stellungnahme ab.)

Auf einer Konferenz in Indonesien am Freitag sagte Zhao von Binance, dass die Finanzkrise von 2008 „eine genaue Analogie“ dessen sein könnte, was passiert.

„Das ist schon ein paar Jahre her“, sagte er. „Die Regulierungsbehörden werden diese Branche zu Recht viel strenger prüfen, was wahrscheinlich eine gute Sache ist, um ehrlich zu sein.“

Alison Morrow hat zu dem Bericht beigetragen.