Kann die Nvidia-Aktie den S&P 500 weiterhin übertreffen? Hier ist, was William Stein vorhersagt

Am 18. Juni, was noch vor etwa einem Jahr völlig unwahrscheinlich schien, NVIDIA (NASDAQ:NVDA) Apple wurde kurzzeitig zum wertvollsten Unternehmen der Welt und erreichte einen Marktwert von 3,34 Billionen US-Dollar und verdrängte damit Microsoft vom ersten Platz.

Nach diesem Meilenstein stellte William Stein von Truist, ein Analyst auf Platz vier unter Tausenden von Börsenprofis an der Wall Street, fest, dass die Anleger begannen, sich zu fragen, ob der KI-Chip-Gigant seine starke Leistung beibehalten könnte.

Aber zu welchem ​​Schluss kam er? „Eine umfassende Analyse der Daten legt nahe, dass die Entwicklung zum größten Unternehmen nach Marktkapitalisierung die künftigen Anlagerenditen nicht systematisch in Frage stellt“, bemerkte Stein. „Insbesondere haben vier der anderen fünf Unternehmen, die seit der Technologieblase zur Nummer 1 aufgestiegen sind, eine Outperformance erzielt.“ der S&P & Poor’s im darauffolgenden Fünfjahreszeitraum.

Damit eine Aktie den S&P 500 übertrifft, muss sie entweder ihr KGV schneller als der Index steigern, ihr EPS schneller steigern oder beides erreichen. Während die Steigerung eines KGVs leicht zu verstehen ist, erfordert eine schnellere Steigerung des Gewinns je Aktie als der Index eine Outperformance in einem oder mehreren dieser Bereiche im Vergleich zum Index: „(1) organisches Umsatzwachstum, (2) betriebliche Rentabilität, ( 3) Nicht operative Rentabilität (weniger als die aufgeführten Posten), (4) anorganisches Wachstum oder (5) Verwässerung von Aktien (Rückkäufe).“

Aber wie glaubt Stein, dass Nvidia den S&P weiterhin übertreffen wird? Nun, eine Ausweitung in Multiplikatoren (derzeit bei 44 pro Aktie) erscheint „höchst unwahrscheinlich“, die Marge zur Verbesserung des Betriebsgewinns (die bei fast 70 % liegt) ist begrenzt, und große Akquisitionen werden wahrscheinlich einer intensiven Prüfung unterzogen und daher möglicherweise haben keine nennenswerten Auswirkungen, und obwohl Rückkäufe effektiv sind, ist es angesichts des aktuellen KGV-Verhältnisses unwahrscheinlich, dass sie nennenswerte Renditen bringen.

Damit bleibt uns „der alte Weg: Gewinnwachstum durch organisches Umsatzwachstum“, den Stein als „den einzig zuverlässigen Weg“ ansieht.

Was bedeutet das alles für Anleger? Stein stuft die NVDA-Aktie als Kauf ein, zusammen mit einem Kursziel von 140 US-Dollar, was bedeutet, dass in den kommenden Monaten Spielraum für ein bescheidenes Wachstum von 8 % besteht. (Um Steins Aufzeichnung anzusehen, klicken Sie hier)

Das durchschnittliche Street-Ziel entspricht dem von Stein. In Bezug auf die Ratings sind 36 andere Analysten ebenfalls optimistisch, wobei 4 weitere Hold-Ratings (d. h. Neutral) nicht ausreichen, um die Konsensbewertung „Stark kaufen“ für die Aktie zu verfälschen. (Sehen Nvidia-Aktienprognose)

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