Große Banken profitieren von höheren Zinsen. Ihre Kunden sind es nicht.

Hohe Zinsen steigern das Vermögen der größten Banken des Landes. Für Bankkunden gilt nicht dasselbe.

Die Gewinne von JPMorgan Chase (JPM), Citigroup (C) und Wells Fargo (WFC) stiegen im dritten Quartal vor allem, weil höhere Zinssätze es ihnen ermöglichten, mehr Zinserträge zu erzielen.

Ihre Größe ermöglicht es ihnen, von diesen Zinssätzen zu profitieren, indem sie im Vergleich zu kleineren Wettbewerbern mehr für Kredite verlangen und gleichzeitig den Betrag, den sie für Einlagen zahlen, beibehalten.

Diese Vorteile zeigen sich in einem wichtigen Rentabilitätsmaß, dem sogenannten Nettozinsertrag, der die Differenz zwischen dem, was Banken mit ihren Krediten verdienen, und dem, was sie für ihre Einlagen zahlen, misst.

Diese Zahl ist bei allen drei Banken im Vergleich zum Vorjahreszeitraum deutlich gestiegen. Gemeinsam sicherten sich die Kreditgeber eine Rekordsumme von 50 Milliarden US-Dollar, eine Steigerung von 18 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum. JPMorgan und Wells Fargo haben sogar ihre Prognose für den Nettozinsertrag, den sie im Gesamtjahr erzielen werden, angehoben.

Allerdings gab es auch deutliche Anzeichen dafür, dass einige Kreditnehmer in Schwierigkeiten gerieten. JPMorgan, Citigroup und Wells Fargo erhöhten alle den Betrag der Kredite, die sie als Verluste abschrieben. Die in diesen drei Banken diskontierten Gesamtbeträge beliefen sich auf 3,98 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg von 31 % gegenüber dem Vorquartal und 105 % gegenüber dem gleichen Zeitraum des Vorjahres.

Der Gesamtbetrag war für die drei Kreditgeber im zweiten Quartal 2020 der höchste seit Beginn der Pandemie.

Bei Citigroup warnte CEO Jane Fraser, dass die amerikanischen Verbraucher ihren Konsum einschränken würden. „Die anhaltende Verlangsamung der Ausgaben deutet auf eine zunehmende Vorsicht der Verbraucher hin“, sagte sie in einer Erklärung.

Wohlhabende Kunden seien für fast den gesamten Ausgabenanstieg und die Anfälligkeit bei Kunden mit schlechterer Kreditwürdigkeit verantwortlich, fügte sie hinzu. Citi geht davon aus, dass die Kreditkartenverluste bis Ende des Jahres das Niveau vor Corona erreichen werden.

Auch wenn die Wirtschaft robust bleibt, „sehen wir die Auswirkungen der sich verlangsamenden Wirtschaft, da die Kreditsalden sinken und sich die Schuldeneintreibung weiterhin leicht verschlechtert“, sagte Charlie Scharf, CEO von Wells Fargo.

Die Geschichte geht weiter

Wells Fargo hatte ermäßigte Belastungen in Höhe von 850 Millionen US-Dollar, wovon 622 Millionen US-Dollar aus Verbraucherkrediten stammten. Die Bank geht davon aus, dass der Nettozinsertrag vom dritten zum vierten Quartal um 3 % sinken wird.

„Wells Fargo sieht Schwächen“, so CFO Mike Santomassimo, bei Gewerbeimmobilien, und „ich denke, wir werden im Laufe der Zeit einige Verluste in diesem Portfolio verzeichnen.“

Jamie Dimon, CEO von JPMorgan, sprach in einem düstereren Ton. Er sagte, dass Verbraucher und Unternehmen „im Allgemeinen gesund bleiben“, aber die Verbraucher geben ihre überschüssigen Bargeldreserven in einer Zeit aus, in der die Inflationsrisiken hoch bleiben, was die Möglichkeit höherer Zinssätze erhöht.

Er fügte hinzu, dass die Kriege in der Ukraine und in Israel auch Auswirkungen auf die Energie- und Lebensmittelmärkte, den Welthandel und die geopolitischen Beziehungen haben könnten.

„Dies könnte die gefährlichste Zeit sein, die die Welt seit Jahrzehnten erlebt hat“, sagte er.

Er räumte ein, dass die Bank „Gewinne erzielte, die sowohl über den Nettozinserträgen als auch unter den normalen Kreditkosten lagen, was sich beide mit der Zeit normalisieren werden.“ Er sagte Reportern, dass es innerhalb der Bank eine „große Diskussion“ darüber gebe, wann diese Normalisierung stattfinden werde.

„Ich persönlich denke, dass es etwas früher passieren wird als Jeremy“, sagte er und bezog sich dabei auf seinen CFO.

Er „versucht, etwas Vorsicht über Bord zu werfen“, sagte Nathan Stovall, Director of Financial Institutions Research bei S&P Global Market Intelligence, gegenüber Yahoo Finance am Freitag.

Er fügte hinzu, dass die Bank weiß, dass die Kreditkosten steigen werden. „Sie versuchen, die Straße so vorzubereiten, dass wir auf schwierigere Zeiten blicken können.“

Eine regionale Bank, PNC (PNC), zeigte die Probleme auf, mit denen kleine Kreditgeber in dieser Zeit steigender Zinssätze konfrontiert waren. Die Gewinne und Erträge gingen im Vergleich zum Vorjahr zurück, ebenso wie der Nettozinsertrag. Es wird erwartet, dass der Zinsüberschuss im vierten Quartal im Vergleich zum dritten Quartal erneut sinken wird.

Die Bank of Pittsburgh sagte, sie werde ihren Personalbestand um etwa 4 % reduzieren und 325 Millionen US-Dollar einsparen. Mehrere andere Regionalbanken, darunter Truist (TFC), haben in den letzten Monaten ebenfalls Stellen abgebaut, um sich an die unsichereren wirtschaftlichen Bedingungen anzupassen.

Die PNC-Aktie fiel am Freitag um 3 %, während die Citigroup-Aktien gegen Ende des Tages leicht abverkauft wurden. Die Aktien von JPMorgan und Wells Fargo stiegen.

„Ich denke, der Wendepunkt hängt ganz davon ab, was mit der Fed im nächsten Jahr passiert“, antwortete William Demchak, CEO von PNC, auf eine Frage, ob der Nettozinsertrag der PNC Bank die Talsohle erreicht hat.

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