Die Rendite 10-jähriger deutscher Anleihen erreicht ein neues 11-Jahres-Hoch, da der Ausverkauf anhält

Von Harry Robertson

LONDON, 21. Okt. (Reuters) – Die Rendite 10-jähriger deutscher Anleihen erreichte am Freitag ein neues 11-Jahres-Hoch, als die Europäische Zentralbank die Zinsen an den Anleihemärkten anhob und nächste Woche eine deutliche Zinserhöhung erwartete.

Ein Ausverkauf bei globalen Anleihen setzte sich diese Woche fort, da die Zentralbanken kaum Anzeichen dafür zeigten, dass sie ihre Kampagnen zur Eindämmung der Inflation verlangsamen würden.

Die EZB tritt nächste Woche zusammen und von Reuters befragte Ökonomen erwarten eine weitere Zinserhöhung um 75 Basispunkte (bp) am 27. Oktober. Damit wird der Einlagensatz auf 1,5 % steigen, den höchsten seit Anfang 2009.

Die Rendite 10-jähriger deutscher Staatsanleihen stieg auf 2,494 %, den höchsten Stand seit August 2011, und war auf Kurs für eine 12. Gewinnwoche in Folge. Er stieg zuletzt um 6 Basispunkte auf rund 2,46 %.

Die 2-Jahres-Rendite Deutschlands lag 6 Basispunkte höher bei 2,17 %. Renditen bewegen sich umgekehrt mit den Preisen.

Die Rendite 10-jähriger US-Treasuries stieg unterdessen auf ein neues 14-Jahres-Hoch von 4,272 %, da die Daten vom Donnerstag eine anhaltende Straffung am Arbeitsmarkt zeigten, was die Federal Reserve auf einem strafferen Kurs halten sollte.

Die Zentralbank erhöhte im März ihre Zinsspanne von 0 % bis 0,25 % auf eine Spanne von 3 % bis 3,25 %. Höhere Zinssätze veranlassen Anleger, höhere Renditen für Anleihen zu verlangen, was die Renditen in die Höhe treibt.

Der Präsident der Philadelphia Fed, Patrick Harger, sagte am Donnerstag, dass die Zentralbank noch nicht fertig sei.

In Europa hat eine Kombination aus Zinserhöhungen der EZB und einem erwarteten Anstieg der Anleiheemissionen angesichts der Probleme der Länder mit der Energiekrise die Anleger beunruhigt. Die Inflation in der Eurozone lag im September bei einer annualisierten Rate von 9,9 %, dem höchsten Stand seit Beginn dieser Woche.

Italiens 10-jährige Rendite stieg um 10 Basispunkte auf 4,82 %, ein Abstand von 235 Basispunkten zu deutschen Pendants.

Die Ratingagentur S&P sollte am Freitag das Schuldenrating Italiens überprüfen. Nach dem Rücktritt von Ministerpräsident Mario Draghi senkte sie im Juli ihren Ausblick für die italienische Staatsverschuldung von positiv auf stabil.

Die Geschichte geht weiter

Ein Faktor war auch die Befürchtung, dass die EZB in den kommenden Monaten mit dem Abbau ihrer Anleihebestände beginnen könnte – die sich größtenteils während der Coronavirus-Krise angesammelt hatten.

„Einen einseitigen Käufer mit nahezu unbegrenzten Taschen zu haben, hinterlässt Spuren auf den Märkten“, sagte Piet Haines Christiansen, Chefstratege der Danske Bank.

An anderer Stelle stieg die Rendite 10-jähriger britischer Anleihen um 1 Basispunkt auf rund 4 %, lag aber unter dem Niveau von 4,632 %, das Anfang dieses Monats erreicht wurde, nachdem die Pläne von Lis Truss für Steuersenkungen Verwirrung gestiftet hatten. Truss ist am Donnerstag als britischer Premierminister zurückgetreten. (Berichterstattung von Harry Robertson; Redaktion von Tara Ranasinghe und Alison Williams)