Die höchste 10-Jahres-Rendite in den USA seit Oktober belastet die Aktien

SINGAPUR/LONDON (Reuters) – Die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen erreichte am Donnerstag ein 10-Monats-Hoch, gestützt durch Befürchtungen, dass die US-Zinsen länger hoch bleiben könnten, was zusammen mit Chinas Wirtschaftsproblemen zu globalen Aktien beiträgt. erlebte den niedrigsten Stand seit fünf Wochen.

Die 10-Jahres-Benchmark-Rendite erreichte am Donnerstag 4,312 % und testete damit einen Durchbruch der 4,338 % vom letzten Oktober, was einem 16-Jahres-Hoch entspräche.

„Der Grund für die Rallye sind die starken Daten zur Binnennachfrage in den USA. Das Sitzungsprotokoll (von der Fed-Sitzung im Juli, das am Mittwoch veröffentlicht wurde) scheint wirklich alt zu sein, es spricht von einer allmählichen Verlangsamung in den USA.“ Wirtschaft, aber wenn man sich Odier anschaut, sagte der Chefökonom von Lombard-Odier: „Die Daten verlangsamen sich nicht einmal.“

Diese Protokolle zeigten, dass die politischen Entscheidungsträger hinsichtlich der Notwendigkeit weiterer Zinserhöhungen geteilter Meinung waren, wobei einige auf das Risiko für die Wirtschaft hinwiesen, die Erhöhungen zu weit voranzutreiben.

Anfang dieser Woche kamen starke US-Einzelhandelsumsätze, und Händler beobachten jetzt auch das BIP-Prognosemodell der Atlanta Federal Reserve, das zeigte, dass die US-Wirtschaft im dritten Quartal voraussichtlich mit einer Jahresrate von 5,8 % wachsen wird.

Die Erwartungen an die US-Spitzenzinsen haben sich nicht wesentlich geändert, stattdessen wurden Änderungen der Renditen durch Änderungen der mittelfristigen Preiserwartungen verursacht.

„Interessant ist normalerweise, dass der Markt bei Schwankungen der Zinssätze versucht, einen höheren Zinssatz für die Fed-Fonds einzupreisen. Was hier passiert, ist, dass der Markt Zinssenkungen vornimmt oder diese zumindest auf einen späteren Zeitpunkt verschiebt“, sagte Char.

„Der Effekt höherer Renditen ist die Norm: ein gut gestützter Dollar und Aktien unter Druck“, fügte er hinzu.

Der MSCI World Index (.MIWD00000PUS) fiel am Mittwoch um 0,18 %, den niedrigsten Stand seit dem 6. Juli.

Der STOXX 600 Index (.STOXX) in Europa fiel um 0,3 %, wobei der niederländische Referenzindex (.AEX) mit einem Minus von 1,12 % an der Spitze lag, nachdem das Zahlungsunternehmen Adyen (ADYEN.AS), dessen Gewinn im ersten Halbjahr ohne Schätzungen ausfiel, um 22 % zurückging .

Der weltweite Aktienverkauf könnte in den USA pausieren, wobei die Aktien-Futures auf Nasdaq und S&P500 um etwa 0,2 % steigen. NQcv1>

China leidet

Chinas Wirtschaft war das andere Thema, das die Anleger beschäftigten, da eine Reihe von Wirtschaftsdaten und Turbulenzen im Immobiliensektor eine ins Stocken geratene Erholung nach der Pandemie offenbarten.

Die jüngste Entwicklung war die Ankündigung des angeschlagenen Vermögensverwalters Zhongzhi Enterprise Group, eine Umschuldung vorzunehmen, ein weiteres Zeichen für Turbulenzen in Chinas 3 Billionen Dollar schwerem Schattenbankensektor.

MSCIs breitester Index für asiatisch-pazifische Aktien außerhalb Japans (.MIAPJ0000PUS) fiel im frühen Handel am Donnerstag auf den niedrigsten Stand seit Ende November. Der Index ist im August um etwa 8 % gefallen und steuert auf die schlechteste Monatsperformance seit September 2022 zu.

Die Aktienindizes in Hongkong (.HSI) und dem chinesischen Festland (.HSI) blieben unverändert.

„Ich denke immer noch, dass die politischen Entscheidungsträger weitere Maßnahmen ergreifen werden“, sagte Herald van der Linde, leitender Aktienanalyst für Asien bei HSBC, gegenüber dem Reuters Global Markets Forum. „Es dauert einfach eine Weile.“

Van der Linde sagte, die Investitionsbereitschaft in China sei sehr gering. „Und dieser Appetit hat mit Selbstvertrauen zu tun, und das wird sich nicht so schnell ändern. Es wäre schön, wenn wir einige Anreize für die Verbraucher bekommen würden.“

An den Devisenmärkten stieg der Dollarindex, der den Dollar gegenüber sechs Konkurrenten misst, auf ein Zweimonatshoch von 103,59, unterstützt durch höhere US-Renditen.

Der japanische Yen erreichte zu Beginn der Sitzung ein Neunmonatstief von 146,57 pro Dollar, da die Händler weiterhin wachsam gegenüber möglichen interventionistischen Gerüchten japanischer Beamter blieben.

Finanzminister Shunichi Suzuki sagte am Dienstag, dass die Behörden nicht auf absolute Währungsniveaus abzielen, um einzugreifen.

Bei den Rohstoffen stabilisierten sich die Ölpreise nach drei Abwärtsphasen. US-Rohöl stieg um 0,21 % auf 79,55 US-Dollar pro Barrel, und Brent-Rohöl kostete 83,82 US-Dollar, ein Plus von 0,44 % über den Tag.

Der Anstieg der Zinssätze wirkte sich auf unverzinsliches Gold aus, das am Donnerstag ein Fünfmonatstief erreichte. Das Metall lag zuletzt bei 1,89 Dollar pro Unze, nachdem es auf 1.888,30 Dollar gefallen war.

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