Die Gewinne von Berkshire Hathaway sinken, da der Marktdruck auf das Aktienportfolio abnimmt

Die meisten Geschäftsbereiche von Berkshire, darunter Schienenverkehr, Versorgungsunternehmen und Energie sowie Fertigungs-, Dienstleistungs- und Einzelhandelsbetriebe, verzeichneten im ersten Quartal ein Wachstum. Aber das Versicherungsgeschäft wurde schwer getroffen. Berkshire sagte, die Kosten für die Zahlung von Versicherungsansprüchen seien mit steigenden Gebrauchtwagenpreisen dramatisch gestiegen, was das Betriebsergebnis dieser Einheit von 764 Millionen US-Dollar im Vorjahr auf 47 Millionen US-Dollar gesenkt habe.

Der Nettogewinn von Berkshire kann von Quartal zu Quartal schwanken, da das Unternehmen erhebliche Beteiligungen hält und nicht realisierte Anlagegewinne oder -verluste in die Zahl einbezogen werden müssen. Das Unternehmen verwendet Milliarden von Dollar an Börsengängen oder von Versicherungskunden im Voraus gezahlten Prämien, um Investitionen zu seinem eigenen Vorteil zu tätigen. Während dies die Ergebnisse in steigenden Märkten ankurbelt, hat es den Gewinnen von Berkshire im letzten Quartal geschadet.

Sorgen über Inflation, geldpolitische Straffung und Wachstumsverlangsamung Dies führte zu einem Rückgang des S&P 500 Index um das Jahr zu beginnen. Berkshires größter Besitz,

Apple-Unternehmen.

Sie bekam einen Schlag ab. Die iPhone-Aktien fielen im Jahr 2022 um 11 %. Andere große Beteiligungen, wie z

Firma Kraft Heinz.

Und

Coca-Cola-Unternehmen.

hat die Marktvolatilität besser überstanden, da Aktien von Unternehmen, die grundlegende Konsumgüter liefern, an Popularität gewinnen.

Buffett, der CEO und Vorsitzende von Berkshire, wird sich wahrscheinlich nicht sehr auf den Rückgang des Nettoeinkommens konzentrieren. Er argumentiert seit langem, dass sich die Aktionäre mehr auf den Betriebsgewinn von Berkshire konzentrieren sollten, der seiner Meinung nach ein besseres Maß dafür ist, wie es dem Unternehmen geht.

Die Ergebnisse wurden vor der ersten jährlichen persönlichen Aktionärsversammlung von Berkshire seit 2019 bekannt gegeben. Der 91-jährige Investor trat zusammen mit der rechten Hand in einer Arena in Omaha, Nebraska, auf der Bühne auf. Charlie Munger und Vizepräsidenten Gregor Appel Ajit Jain. Angesichts seiner jahrzehntelangen Anlageerfahrung und des breiten Spektrums der Geschäfte von Berkshire schenken die Aktionäre den Ansichten von Herrn Buffett zu den Märkten und der Wirtschaft große Aufmerksamkeit.

Berkshire betreibt einen großen Versicherungsbetrieb sowie Eisenbahnunternehmen, Versorgungsunternehmen, Hersteller und Einzelhändler. Viele ihrer Bestände sind bekannte Namen wie Fruit of the Loom, Geico, Dairy Queen, Benjamin Moore & Co.

Während die meisten Aktionärsversammlungen ohne Vorwarnung vergehen, werden die Berkshire-Treffen aufgrund der ungewöhnlich hohen Beteiligung und der festlichen Atmosphäre als „Woodstock der Kapitalisten“ bezeichnet Viele Souvenirs Wir feiern Mr. Buffett und seine Investitionen. In der Vergangenheit haben die Teilnehmer Souvenirs wie Fruit of the Loom Boxers mit Mr. Buffetts Bildern darauf und die Oriental Trading Quietscheenten, die Mr. Buffett und Mr. Munger nachempfunden waren, mit nach Hause genommen.

Ein Thema, das die Anleger beschäftigt: Was würde Berkshire mit seinen massiven Barreserven tun? Während das Unternehmen im Jahr 2021 keine größeren Akquisitionen tätigte, wobei Herr Buffett einen Mangel an attraktiven langfristigen Investitionsmöglichkeiten anführte, beendete es diese Durststrecke in den ersten Monaten des Jahres.

Im März sagte Berkshire, dass dies der Fall sei zu einer Übereinstimmung kommen Um eine Versicherungsgesellschaft zu bekommen

Reiche Stiftung.

Für 11,6 Milliarden Dollar. Der Deal soll der größte von Berkshire seit Jahren sein. Das Unternehmen gab auch den Bau einer Beteiligung von 14,6 % bekannt

Westliches Petroleum

Im März gab es einen Anteil von 11 % an bekannt

PS.

Im April.

Die Aktien von Occidental und HP stiegen aufgrund von Nachrichten über die Investitionen von Berkshire.

Berkshire erhöhte auch seine Beteiligung an

Chevron Corporation.

am Samstag enthüllt. Das Unternehmen besaß am Ende des ersten Quartals Chevron-Aktien im Wert von 25,9 Milliarden US-Dollar, gegenüber 4,5 Milliarden US-Dollar Ende 2021. Chevron gehört jetzt zu den vier größten in Berkshire und gesellt sich zu Apple, American Express Co und Bank of America Corp. Coca Cola ersetzen.

Da Berkshire mehr für andere Unternehmen ausgab, kaufte das Unternehmen im Laufe des Quartals weniger Aktien. Es kaufte Aktien im Wert von rund 3,2 Milliarden US-Dollar zurück, verglichen mit 6,9 Milliarden US-Dollar im vierten Quartal.

Das Unternehmen hat immer noch eine riesige Menge an Bargeld, aus dem es schöpfen kann. Berkshire verfügte am Ende des ersten Quartals über 106,26 Milliarden US-Dollar an Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten, verglichen mit 146,72 Milliarden US-Dollar. Ende 2021.

Berkshire selbst war im Jahr 2022 eine solide Investition. Die Aktien der Klasse A sind um 7,5 % gestiegen, während der S&P 500 um 13 % gefallen ist.

Schreiben Sie an Akane Otani unter akane.otani@wsj.com