Die Fed hebt die Zinsen erneut an, sagt, sie werde im Kampf gegen die Inflation nicht nachlassen

WASHINGTON, 27. Juli (Reuters) – Die US-Notenbank hat ihren Leitzins am Mittwoch über Nacht um drei Viertel Prozentpunkte angehoben, um den größten Inflationsausbruch seit den 1980er Jahren zu unterdrücken, sagte US-Notenbankpräsident Jerome Powell. Eine weitere „außerordentlich große“ Rallye könnte im September angebracht sein, wenn der Preisdruck nicht ausreichend nachlässt.

„Die Inflation bleibt hoch und spiegelt pandemiebedingte Angebots- und Nachfrageungleichgewichte, steigende Lebensmittel- und Energiepreise sowie einen breiteren Preisdruck wider“, sagte das Federal Open Market Committee, als es den Leitzins auf eine Spanne von 2,25 % bis 2,50 % anhob.

Das FOMC fügte hinzu, dass es in Bezug auf Inflationsrisiken „extrem vorsichtig“ bleibe. Powell betonte diesen Punkt auf einer Pressekonferenz, nachdem die einstimmige politische Entscheidung verabschiedet worden war, und sagte, es sei „wesentlich“, die Inflation zu senken.

Powell sagte, die Fed-Beamten seien sich der Schwierigkeiten „voll bewusst“, die die Inflation für amerikanische Haushalte mit sich bringe, insbesondere für diejenigen mit begrenzten Ressourcen, und würden nicht nachgeben, bis „schlüssige Beweise“ dafür vorgelegt würden, dass die Inflation zurückgehe.

Die Inflation ist in diesem Jahr auf den höchsten Stand seit vier Jahrzehnten gestiegen, und gemessen an der von der Federal Reserve bevorzugten Kennzahl ist sie mehr als dreimal so hoch wie das Ziel der Zentralbank von 2 %.

„Die Wiederherstellung der Preisstabilität ist nur etwas, was wir tun müssen“, sagte Powell. „Es gibt keine Option, dies nicht zu tun.“

Während die Beschäftigungszuwächse „stark“ blieben, stellten Beamte in der neuen Grundsatzerklärung fest, dass „die jüngsten Ausgaben- und Produktionsindikatoren nachgelassen haben“, ein Hinweis auf die Tatsache, dass sich die großen Zinserhöhungen, die sie seit März durchgesetzt haben, auszuzahlen beginnen.

Powell bestand jedoch darauf, dass die Wirtschaft über grundlegende Stärke verfügt.

„Ich glaube nicht, dass sich die Vereinigten Staaten derzeit in einer Rezession befinden“, sagte er und bemerkte eine Arbeitslosenquote, die immer noch nahe dem Tiefststand eines halben Jahrhunderts liegt, sowie ein starkes Lohnwachstum und Beschäftigungswachstum. „Es macht keinen Sinn, dass sich die Vereinigten Staaten in einer Rezession befinden.“

Aber die Senkung der Inflation auf das Ziel der Fed „wird wahrscheinlich eine Phase des Wirtschaftswachstums unter dem Trend und eine gewisse Entspannung der Arbeitsmarktbedingungen beinhalten, aber diese Ergebnisse werden wahrscheinlich notwendig sein, um die Preisstabilität wiederherzustellen und den Weg für maximale Beschäftigung und Stabilität zu ebnen Preise.“ Die langfristige „.

datengesteuert

Mit einem Anstieg um 75 Basispunkte im letzten Monat und kleineren Bewegungen im Mai und März erhöhte die Fed ihren Leitzins in diesem Jahr um insgesamt 225 Basispunkte, da sie darum kämpft, die Inflation auf dem Niveau der 1980er Jahre mit ihrer Geldpolitik im Stil der 1980er Jahre zu durchbrechen.

Die Leitzinsen befinden sich jetzt auf einem Niveau, von dem die meisten Fed-Beamten glauben, dass es neutrale wirtschaftliche Auswirkungen hat, was faktisch das Ende der Bemühungen der Pandemie-Ära markiert, die Ausgaben der Haushalte und Unternehmen mit billigem Geld zu fördern. Der Zinssatz fällt auch mit dem höchsten Punkt im vorherigen Straffungszyklus der Zentralbank von Ende 2015 bis Ende 2018 zusammen, ein Niveau, das diesmal in nur einem Zeitraum von vier Monaten erreicht wurde.

Die jüngste Grundsatzerklärung gab wenig klare Hinweise darauf, welche Schritte die Fed als nächstes unternehmen könnte, eine Entscheidung, die stark davon abhängen wird, ob die bevorstehenden Daten zeigen, dass sich die Inflation langsam verlangsamt.

Da die jüngsten Daten zeigen, dass die Verbraucherpreise jährlich um mehr als 9 % steigen, erwarten die Anleger, dass die US-Notenbank ihren Leitzins bei ihrer Sitzung vom 20. bis 21. September um mindestens einen halben Prozentpunkt anheben wird.

„Obwohl bei unserem nächsten Treffen eine weitere ungewöhnlich große Erhöhung angebracht sein könnte, ist dies eine Entscheidung, die von den Daten abhängen wird, die wir von Zeit zu Zeit erhalten“, sagte Powell. „Wir werden unsere Entscheidungen weiterhin treffen, indem wir uns treffen und unsere Gedanken so klar wie möglich verbreiten.“

Die Terminmärkte, die an die geldpolitischen Aussichten der Fed gebunden sind, haben sich für die nächste Sitzung, auf der Powell sprach, etwas in Richtung eines moderateren Anstiegs geneigt.

Auf dem US-Treasury-Markt, der eine wichtige Rolle bei der Übertragung der politischen Entscheidungen der Fed auf die Realwirtschaft spielt, sanken die Renditen zweijähriger Anleihen, die empfindlicher auf politische Erwartungen reagieren. Die Rendite der 10-jährigen Anleihe wurde kaum verändert.

Aktien an der Wall Street trugen mit dem S&P 500 Index zu breiten Gewinnen in der Sitzung bei (.SPX) Um 2,6 % zu schließen, während der Dollar schloss (DXY.) Geschwächt gegenüber einem Korb von Währungen wichtiger Handelspartner.

Von hier aus wird die Fed wahrscheinlich ihr restriktives Tempo verlangsamen, um potenzielle Inflationsspitzen und schwindende Inflationserwartungen mit niedrigeren Ölpreisen zu beruhigen“, sagte Seema Shah, globale Chefstrategin bei Principal Global Investors, in einer Mitteilung. „Da das Arbeitsmarktbild jedoch weiterhin robust ist, das Lohnwachstum unbequem hoch bleibt und die Kerninflation voraussichtlich sehr langsam zurückgehen wird, kann die Fed sicherlich nicht aufhören, die Straffung vorzunehmen, und sie kann nicht zu viel Gas geben.“

(Berichterstattung von Howard Schneider und Anne Sphere); Bearbeitung von Dan Burns und Paul Simao

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