Die Aktienrallye verliert an Schwung, da die Zweifel am Wirtschaftswachstum zunehmen Von Reuters

Geschrieben von Tom Westbrook

SINGAPUR (Reuters) – Die asiatischen Aktienmärkte legten am Mittwoch zum vierten Mal in Folge wieder zu, aber die jüngste Rallye verlor an Schwung, da nagende Zweifel an der Inflation und den Auswirkungen auf die Zinssätze einige gute Nachrichten über die globalen Wachstumsaussichten überschatteten.

MSCIs breitester Index für Asien-Pazifik-Aktien außerhalb Japans stieg um 0,5 %, die längste Siegesserie seit Februar. Er stieg um 0,6 % und Bergleute führten australische Aktien um 0,9 % an.

Die Gewinne folgten auf eine Rally an der Wall Street und einen Rückgang des Dollars, als die Anleger Sorgen über Inflation und Rezession verdrängten.

Aber Analysten bezweifelten, dass es von Dauer sein könnte, und die US-Währung und Futures in Asien waren stabil. Er ging um 0,2 % zurück, er ging um 0,4 % zurück, während die Futures unverändert blieben und die europäischen Futures um 0,2 % anstiegen.

„Nach dem Einbruch in der vergangenen Woche könnten die Aktien kurzfristig einen weiteren Aufschwung erleben“, sagte Shane Oliver, Chefökonom und Leiter der Anlagestrategie bei Australiens AMP (OTC:) Capital.

„Allerdings bleiben die Risiken im Zusammenhang mit der Inflation, der Straffung der Geldpolitik, dem Krieg in der Ukraine und dem chinesischen Wachstum hoch und deuten weiterhin auf weitere Rückgänge an den Aktienmärkten hin“, sagte er.

Der Dollar hielt sich nach dem nächtlichen Kick, der durch das australische Lohnwachstum angetrieben wurde, das die Erwartungen verfehlte, stabil und drückte den Dollar kurzzeitig unter 0,70 $.

Der Dollar notierte gegenüber dem Euro bei 1,0534 $ und stoppte eine starke Erholung des GBP bei 1,2480 $, die auf die starken Beschäftigungsdaten vom Dienstag folgte.

Die Inflationszahlen in Großbritannien und Kanada im späteren Verlauf des Mittwochs könnten die Zinserwartungen ändern und Währungen bewegen. Er schwebte bei 103,370.

„Es ist noch zu früh, um einen langfristigen Höchststand für den Dollar anzukündigen, und Retracements sollten oberflächlich sein“, sagten die Analysten von Westpac. „Aber eine Konsolidierung in beide Richtungen zwischen 102 und 104 ist kurzfristig wahrscheinlich“, fügten sie hinzu und bezogen sich dabei auf den Dollar-Index.

negative Schocks

Positive Daten trugen kurzfristig zur Stimmung bei, wobei das US-Einzelhandelstreffen einen starken Anstieg im April erwartete und die Industrieproduktion die Erwartungen übertraf.

Daten vom Mittwoch zeigten, dass Japans Wirtschaft im ersten Quartal weniger geschrumpft ist als erwartet.

Auch Shanghai nähert sich dem Ende seiner langandauernden Sperrung, und Chinas Vizepremier machte gegenüber den Technologieführern beruhigende Kommentare zum jüngsten Anzeichen einer Druckminderung.

Jede gute Nachricht wurde jedoch durch eine Erinnerung des Vorsitzenden der US-Notenbank, Jerome Powell, ausgeglichen, dass die Inflation unter Kontrolle zu bringen eine Anhebung der Zinssätze und möglicherweise einige Schmerzen erfordern wird.

Anleger preisten US-Zinserhöhungen um 50 Basispunkte im Juni und Juli ein und erwarten, dass der Leitzins der Fed bis Anfang nächsten Jahres um 3 % steigen wird.

Staatsanleihen wurden am Dienstag in Erwartung höherer Zinssätze in allen Laufzeiten verkauft, aber die Renditelücke zwischen kurz- und langfristigen Anleihen verringert sich, da die Märkte das Risiko einpreisen, das in diesem Jahr zunimmt und das langfristige Wachstum belasten wird.

Die als Benchmark dienenden 10-jährigen Treasuries blieben in Asien unverändert und die Rendite blieb knapp unter 3 % bei 2,9805 %.

Die europäischen Renditen steigen ebenfalls, da die Europäische Zentralbank sagt, dass eine Zinserhöhung um 50 Basispunkte nicht ausgeschlossen werden sollte.

Rohstoffe stiegen diese Woche zusammen mit Aktien, da die Märkte Gründe fanden, sich zu Wachstumshoffnungen zu äußern, aber Öl fiel am Dienstag und es gab Anzeichen dafür, dass die Dynamik am Mittwoch nachließ.

Futures-Kontrakte stiegen um 0,7 Prozent auf 112,73 $ pro Barrel und Futures-Kontrakte um 1,2 Prozent auf 113,83 $ pro Barrel.

S&P Global Ratings (NYSE:) senkte die Wachstumsprognosen für China, die Vereinigten Staaten und die Eurozone.

„Die Weltwirtschaft erlebt weiterhin ungewöhnlich viele negative Schocks“, sagte Chefvolkswirt Paul F. Groenewald.

„Zwei Entwicklungen, die das Gesamtbild verändert haben“, sagte er, seien die russische Invasion in der Ukraine, die die Rohstoffpreise in die Höhe getrieben habe, und die Inflation, die sich als höher, umfassender und stabiler herausgestellt habe, als zunächst angenommen.