Oktober 7, 2022

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Das britische Pfund fällt, da die Märkte auf die Steuersenkungen der britischen Regierung reagieren

Das britische Pfund fällt, da die Märkte auf die Steuersenkungen der britischen Regierung reagieren

Das teilte die neue britische Regierung mit Umfassende Serie von Steuersenkungen Am Freitag wird gewettet, dass er trotz steigender Inflation den Weg zum Wirtschaftswachstum gefunden hat.

Aber das Markturteil war schnell und negativ: Der Wert britischer Aktien und Anleihen und des britischen Pfunds stürzte gegenüber dem US-Dollar auf neue Tiefststände, die seit 1985 nicht mehr erreicht wurden.

Die Pläne werden eine erhebliche Erhöhung der staatlichen Kreditaufnahme erfordern und haben diesbezügliche Erwartungen geweckt Bank von England Sie müssen die Zinssätze aggressiver anheben, um die Inflation zu stoppen. Dies wird die Kosten dieser zuvor angekündigten Steuersenkungen und Ausgabenpläne zum Schutz von Haushalten und Unternehmen vor den steigenden Energiekosten weiter erhöhen.

Nachdem der neue Schatzkanzler Kwasi Quarting den FTSE 100-Index bekannt gegeben hatte, fiel der britische Aktienindex um mehr als 2 Prozent.

Aber die auffälligsten Marktbewegungen waren bei britischen Staatsanleihen und dem britischen Pfund.

Die Anleiherenditen, ein Maß für die Kreditkosten, sind gestiegen, was die Zinsen verteuern wird, die der Staat für die von ihm ausgegebenen neuen Schulden zahlt. Die Rendite zehnjähriger Staatsanleihen als Benchmark stieg auf den höchsten Stand seit 2011. Die Rendite fünfjähriger Anleihen stieg um mehr als einen halben Prozentpunkt auf 4,15 Prozent, eine gewaltige Bewegung in einem Markt, in dem normalerweise tägliche Veränderungen gemessen werden Hundertstel Punkt.

„Man kann mit Fug und Recht sagen, dass der Goldmarkt das Mini-Budget für diesen Tag gehasst hat“, sagte Jim Levis, ein Anleiheninvestor bei M&G Investments, in einem Kommentar per E-Mail und bezog sich dabei auf den Markt für britische Staatsanleihen.

„In einer Zeit, die dank der globalen Inflation und Zinserhöhungen der Zentralbank bereits eine schwache Zeit für Staatsanleihen war, hat sich Großbritannien als schlechter Performer erwiesen“, fügte er hinzu.

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Das Pfund fiel am Freitag gegenüber dem Euro um etwa 2 Prozent und gegenüber dem US-Dollar um mehr als 3 Prozent auf 1,09 $. Die britische Währung hat in diesem Jahr mehr als 18 Prozent gegenüber dem Dollar verloren und ist auf den niedrigsten Stand seit 1985 gefallen.

„Sorgen um die Finanzlage Großbritanniens in Verbindung mit Rezessionserwartungen und einem extrem hohen Inflationsniveau machen das Pfund sehr schwach“, schrieben Analysten der Rabobank in einer Notiz.

Herr Kwarteng skizzierte den Plan der Regierung in einer Erklärung vor dem voll besetzten Parlament und versprach, das Wirtschaftswachstum mit einer Kombination aus Steuersenkungen und Deregulierung zu beschleunigen, die an die 1980er Jahre unter Premierministerin Margaret Thatcher erinnerte. Der Fokus liegt jedoch auf niedrigeren Steuern für Unternehmen und Arbeitnehmer, da sich die Regierung darauf vorbereitet, in den nächsten sechs Monaten 60 Milliarden Pfund auszugeben, um die Energiekosten für die USA zu decken Familien Und die GeschäftDie erste Phase eines Ausbauplans zum Einfrieren der Gas- und Stromkosten für die Verbraucher.

„Märkte reagieren wie sie wollen“, sagte Herr Kwarteng am Freitag im Unterhaus. „Aber der Wachstumsplan wird bald zeigen, dass wir auf dem richtigen Weg sind und uns in eine erfolgreichere Zukunft führen.“

Investoren waren Er sah wirklich besorgt aus Zur Finanzlage Großbritanniens, bevor Einzelheiten des Plans der neuen Regierung von Herrn Kwarteng enthüllt wurden. Großbritanniens Haushalt und die Bilanz von Importen und Exporten machen es abhängig von dem, was der ehemalige Zentralbankgouverneur „die Freundlichkeit von Fremden“ nannte, um Wirtschaftspläne zu finanzieren.

„Das britische Pfund ist in Gefahr“, warnten Analysten der Deutschen Bank, die sich seit Wochen Sorgen darüber machen, dass die Anleger das Vertrauen in Großbritannien verlieren und nicht bereit sind, das Leistungsbilanzdefizit zu finanzieren. „Wir sind besorgt, dass das Vertrauen der Anleger in die externe Nachhaltigkeit des Vereinigten Königreichs rapide erodiert. Das Einzige, was eine Schwächung des Pfund Sterling verhindern könnte, ist der sehr aggressive Wachstumszyklus der Bank of England.“

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