Angesichts der volatilen GameStop-Aktie steht Roaring Kitty vor einer tickenden Uhr bei den Optionen

Geschrieben von Saqib Iqbal Ahmed

NEW YORK (Reuters) – Die Uhr tickt für Keith Gill, einen Aktien-Influencer, der auf YouTube als „Roaring Kitty“ bekannt ist, um Gewinne aus seiner Optionsposition bei GameStop zu erzielen, während der Aktienkurs des Unternehmens stark schwankt und Verträge auslaufen. Nähert sich.

Gill half dabei, das Meme-Aktien-Phänomen im Jahr 2021 ins Leben zu rufen. Der Wert seiner großen Bestände an GameStop-Optionen fiel am Dienstag kurzzeitig ins Minus, als die Aktie um bis zu 8 % fiel. Sein Wert stieg später am Tag, als GameStop zulegte und die Sitzung 23 % höher bei 30,49 $ beendete.

Die Aktie hat seit dem Höchststand von 48 US-Dollar am Freitag etwa 36 % verloren, als Jills erster Livestream seit drei Jahren die Aktien nicht in die Höhe trieb, nachdem das Unternehmen ein überraschendes Aktienangebot angekündigt hatte. GameStop gab am Dienstag bekannt, dass es ein „at-market“-Angebot seiner Aktien abgeschlossen hat, um etwa 2,14 Milliarden US-Dollar einzusammeln.

Aus einer am Dienstag eingereichten Wertpapiermeldung ging hervor, dass Ryan Cohen, CEO von GameStop, am Montag einen Anteil von 8,6 % an dem Unternehmen besaß, im Vergleich zu seinem vorherigen Anteil von 10,5 % im Mai.

Die starken Bewegungen der Aktienkurse haben zu erheblichen Wertschwankungen der großen Optionsposition geführt, die Gill Anfang des Monats offengelegt hatte. Ein am 2. Juni veröffentlichter Screenshot zeigte, dass Gill 120.000 GameStop-Call-Optionen vom 21. Juni mit einem Ausübungspreis von 20 US-Dollar besaß, die zu 5,6754 US-Dollar pro Kontrakt oder insgesamt 68,1 Millionen US-Dollar gekauft wurden. Der Screenshot zeigte auch, dass er am 2. Juni 5 Millionen GameStop-Aktien im Wert von 115,7 Millionen US-Dollar besaß.

Der Preis für Optionskontrakte stieg am Freitag auf 28,41 US-Dollar – was einem Wert von 340,9 Millionen US-Dollar entspricht – bevor Gill einen Livestream durchführte, in dem er seine Gründe für seinen Optimismus bei GameStop wiederholte.

Am Dienstag wurden Optionskontrakte für mindestens 5,05 US-Dollar gehandelt, was Gills Position laut Daten von Trade Alert einen Wert von etwa 60,6 Millionen US-Dollar und etwa 7,5 Millionen US-Dollar weniger als der Kaufpreis beschert. Die Kontrakte wurden zuletzt zu 11,25 US-Dollar pro Stück gehandelt, was Gils Optionsposition mit etwa 135 Millionen US-Dollar bewertet.

Gill sagte, er sei ein langfristiger Investor in GameStop und habe Vertrauen in den CEO des Unternehmens, den Milliardär Ryan Cohen.

Die Kurzfristigkeit von Optionskontrakten kann jedoch bedeuten, dass Jill kurzfristige Maßnahmen ergreifen muss, um Gewinne zu erzielen.

Die Anrufe laufen am 21. Juni aus und verlieren mit zunehmender Annäherung an dieses Datum immer mehr an Wert, ein Prozess, der als Zeitverfall bezeichnet wird.

Gill könnte seine Optionen auch ausüben und die Aktien erhalten, was bedeutet, dass er 240 Millionen US-Dollar für 12 Millionen GameStop-Aktien zahlen müsste.

„Der Mensch befindet sich in einem Wettlauf gegen den Verfall der Zeit“, sagte Henry Schwartz, globaler Leiter für Kundenengagement bei Cboe Global Markets.

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Bisher gebe es auf dem Markt für börsennotierte Optionen keine Anhaltspunkte dafür, dass Gill Gewinne mitnehmen oder eine Gegenposition aufbauen konnte, sagte Schwartz.

„Ich denke, jeder beobachtet diese Verträge mit Argusaugen“, sagte er.

Marktführer

Ein weiterer Faktor, der sich kurzfristig auf den Aktienkurs von GameStop auswirken könnte, ist die Art und Weise, wie Market Maker – typischerweise große Finanzinstitute, die den Optionshandel ermöglichen, aber versuchen, im Markt neutral zu bleiben – reagieren werden, wenn die Aktien weiter fallen.

Market Maker, die Jills Call-Kontrakte verkauft haben, werden das Risiko in ihren Büchern wahrscheinlich durch den Kauf von GameStop-Aktien ausgleichen.

Wenn der Aktienkurs unter den Ausübungspreis der Kontrakte fällt, müssen die Market Maker weniger abgesichert bleiben und könnten in der Lage sein, die Aktie zu verkaufen, was die Schwäche der Aktie verschlimmern könnte.

„Händler werden damit rechnen, dass sich die Aktie auf die 20-Dollar-Marke beschleunigen könnte, wenn sie sich in diese Richtung bewegt“, sagte Schwartz von der Chicago Mercantile Exchange und wies darauf hin, dass eine Positionierung des Marktes vor einer solchen Bewegung zu mehr Volatilität in der Aktie führen würde.

(Berichterstattung von Saqib Iqbal Ahmed in New York; Redaktion von Ira Iosibashvili und Matthew Lewis)