Die Fed erhöht die Zinssätze, um die Inflation zu zähmen: Aktuelle Wirtschaftsnachrichten in Echtzeit

Die Federal Reserve verstärkte am Mittwoch ihren Angriff auf die schnelle Inflation, als sie die größte Zinserhöhung seit 2000 genehmigte, einen Plan zur Reduzierung ihrer riesigen Anleihebestände skizzierte und ankündigte, dass sie weiterhin daran arbeiten würde, die Wirtschaft zu beruhigen, während sie versuchte, sich zu beruhigen die wirtschaftliche Lage. Schnellster Preisanstieg seit vier Jahrzehnten.

Dennoch fanden Anleger Anlass zur Erleichterung. Während die Federal Reserve die Zinsen um einen halben Prozentpunkt anhob, sagte Präsident Jerome H. Powell sagte, ähnlich große Erhöhungen würden bei den bevorstehenden Fed-Sitzungen „auf dem Tisch“ liegen, er hat die Idee fallen gelassen, dass die politischen Entscheidungsträger einen größeren Schritt erwägen, wie einige Anleger befürchteten.

Diese Beruhigung trug dazu bei, die Aktienindizes nach oben zu treiben. Der Standard & Poor’s 500 Index stieg um 3 Prozent, der größte Sprung seit Mai 2020.

Viele an der Wall Street beobachteten ängstlich den Kurs der Fed, die versucht, die Inflation zu schlagen, und befürchteten, dass die Beamten die Nachfrage so stark bremsen könnten, dass die Wirtschaft in eine schmerzhafte Rezession abgleiten würde. Während die Fed die Geldhilfe im schnellsten Tempo seit Jahrzehnten zurückzieht, zeigten Powells Kommentare, dass die Zentralbank versucht, einen schnellen, aber nicht radikalen Weg einzuschlagen.

„Die Märkte haben es sich zu Herzen genommen: Die Fed übertreibt nicht“, sagte Priya Misra, Leiterin der globalen Preisstrategie bei TD Securities.

Die Reihe von politischen Änderungen der Fed bestätigte jedoch, dass es der Zentralbank ernst damit ist, die Wirtschaft und den Arbeitsmarkt zu beruhigen. Beamte machen sich zunehmend Sorgen, dass Preiserhöhungen, die länger gedauert haben als von vielen Ökonomen erwartet, dauerhafter werden könnten. Durch die Anhebung der Zinssätze und die Reduzierung der Anleihebestände von etwa 9 Billionen US-Dollar wird die Fed die Kreditkosten in der gesamten Wirtschaft erhöhen, Maßnahmen, die auf eine Verlangsamung der Nachfrage abzielen.

„Die Inflation ist sehr hoch und wir verstehen die Schwierigkeiten, die sie verursacht, und wir bewegen uns schnell, um sie wieder zu senken“, sagte Powell während einer Pressekonferenz am Mittwoch. „Wir haben sowohl die Werkzeuge, die wir brauchen, als auch die Entschlossenheit, die Preisstabilität wiederherzustellen.“

Die politischen Entscheidungsträger verbrachten den größten Teil des Jahres 2021 mit der Hoffnung, dass die Inflation von selbst nachlassen würde, wenn die Versorgungsengpässe nachließen und sich die Wirtschaft nach frühen Pandemiestörungen stabilisierte. Aber das normale Leben ist noch nicht zurückgekehrt, und Die Inflation hat sich nur beschleunigt. Jetzt wird eine neue Pandemie damit in Verbindung gebracht Abriegelungen in China und der Krieg in der Ukraine Es erhöht die Preise für Rohstoffe, Lebensmittel und Treibstoff. Gleichzeitig fehlt es an Arbeitskräften und Die Löhne steigen Schnell in den USA weitergefüttert Servicepreiserhöhung Wo die Verbrauchernachfrage stark bleibt.

Herr Powell wies darauf hin, dass die Entwicklungen in China und der Ukraine erhebliche Auswirkungen auf die Inflation haben könnten.

„Beide sind in der Lage, weitere Fortschritte bei der Wiederherstellung der Lieferkette zu verhindern oder die Lieferketten sogar vorübergehend zu verschlechtern“, sagte Powell. Während er feststellte, dass die Instrumente der Fed auf Nachfrage und nicht auf Angebot funktionieren, sagte er, „es gibt Arbeit, die auf Abruf erledigt werden muss“.

Fed-Vertreter entschieden, dass sie sich nicht länger den Luxus leisten konnten, darauf zu warten, dass sich die Inflation von selbst abschwächt. Die Preise sind gestiegen 6,6 Prozent Im Jahr bis März, gemäß dem bevorzugten Inflationsmaß der Fed, mehr als das Dreifache der durchschnittlichen jährlichen Steigerungen von 2 Prozent, die die Fed anstrebt.

Beamte Ich habe im März begonnen, die Zinsen zu erhöhen Sie haben kürzlich angedeutet, dass sie die Kreditkosten bis zu dem Punkt erhöhen werden, an dem sie beginnen, die Wirtschaft einzuschränken. Sobald dieses Ziel erreicht ist, sagte Herr Powell, werden Beamte die Leistung der Wirtschaft bewerten und die Zinsen bei Bedarf weiter erhöhen.

„Wir müssen alles tun, um die Preisstabilität wiederherzustellen“, sagte er. „Jeder wäre besser dran, wenn wir diese Arbeit erledigen könnten – je früher, desto besser.“

Powell stellte jedoch fest, dass die Fed zumindest vorerst versucht, die Zinsen so einzudämmen, dass die Wirtschaft nicht beeinträchtigt wird. Einige Fed-Beamte haben vorgeschlagen, dass eine Erhöhung um 0,75 Prozentpunkte möglich sein könnte – aber Herr Powell sagte am Mittwoch, dass eine so große Erhöhung „nicht etwas ist, was der Ausschuss aktiv in Betracht zieht“.

Der Kommentar trug dazu bei, die Anleger zu beruhigen, die Wochen damit verbracht haben, sich Sorgen zu machen, dass die Federal Reserve eine Korrektur beschließen könnte, nachdem sie sich zu langsam von der Politik zur Stimulierung des Wachstums verabschiedet hatte.

„Der Markt war wirklich ausgeflippt“ wegen der Möglichkeit einer Dreiviertelpunkt-Rallye, sagte Frau Misra von TD. „Präsident Powell hat versucht, dies als einfaches Downhill-Picknick zu vermarkten, und es ist ihm gelungen.“

Zu bestimmen, wie schnell die politische Unterstützung entfernt werden kann, ist ein riskantes Unterfangen. Die Notenbanker hoffen, entschlossen genug handeln zu können, um den Preisanstieg einzudämmen, ohne das Wachstum so stark einzudämmen, dass sie die Wirtschaft in eine tiefe Rezession schicken.

Herr Powell nickte angesichts dieses Gleichgewichts und sagte: „Ich gehe davon aus, dass dies sehr schwierig sein wird – es wird nicht einfach sein.“ Aber er sagte, die Wirtschaft habe gute Chancen auf eine „weiche oder sanfte Landung“.

Später erklärte er, dass es möglich sein könnte, „Preisstabilität ohne Stagnation, ohne schwere Deflation und ohne wesentlich höhere Arbeitslosigkeit wiederherzustellen“.

Der von der US-Notenbank am Mittwoch veröffentlichte Bilanzplan entsprach den Erwartungen der Analysten, was ebenfalls zu einem Gefühl der Marktberuhigung beigetragen haben könnte. Die Federal Reserve wird beginnen Reduzierung von Vermögenswerten in Höhe von fast 9 Billionen US-Dollar Lassen Sie ab Juni staatlich besicherte und hypothekenbesicherte Schuldtitel ohne Reinvestition fällig werden. Es wird schließlich jeden Monat bis zu 60 Milliarden US-Dollar an Staatsschulden auslaufen lassen, zusammen mit 35 Milliarden US-Dollar an hypothekenbesicherten Schulden, und der Plan wird ab September vollständig eingeführt.

Durch die Reduzierung ihrer Anleihenbestände wird die Fed die Finanzmärkte wahrscheinlicher abladen – die Anleihenkurse werden fallen, was zu steigenden Renditen führen wird, und riskantere Anlagen wie Aktien werden weniger attraktiv. Es kann auch dazu beitragen, den Immobilienmarkt abzukühlen, indem es die langfristigen Kreditkosten in die Höhe treibt, die den Anleiherenditen folgen und die Wirkung von Leitzinserhöhungen der Zentralbank verstärken.

Tatsächlich steigen die Hypothekenzinsen bereits und sind seit Anfang des Jahres um fast zwei Prozentpunkte gestiegen. Der 30-Jahres-Hypothekenzins lag laut Angaben in der Woche bis zum 28. April bei durchschnittlich 5,1 Prozent Freddy Macerreichte den höchsten Stand seit mehr als einem Jahrzehnt.

Die Schritte der Fed „werden die Finanzierung großer Käufe schnell erschweren“. Jonathan Smoke, Chefökonom bei Cox Automotive, schrieb nach dem Treffen in einer Forschungsnotiz. Genau das will die Fed sehen. Mit der geringeren Nachfrage nach Häusern, Autos und anderen langlebigen Gütern als Reaktion auf die geringere Erschwinglichkeit muss sich auch die Preissteigerungsrate verlangsamen.“

Diese Verlangsamung der Inflation wird kommen, da weniger Einkaufsmöglichkeiten und höhere Finanzierungskosten zu einer langsameren Geschäftsexpansion führen. Da weniger Unternehmen neue Mitarbeiter einstellen und weniger Arbeitskräfte nachgefragt werden, wird sich das Lohnwachstum verlangsamen, was die Nachfrage weiter verlangsamt und zu niedrigeren Preisen beiträgt.

„Sie können sehen, dass der Arbeitsmarkt unausgewogen ist: Sie können sehen, dass es einen Arbeitskräftemangel gibt“, sagte Powell. „Wir müssen zur Preisstabilität zurückkehren, damit wir einen Arbeitsmarkt haben können, auf dem die Löhne der Menschen nicht von der Inflation verschlungen werden und auf dem wir auch eine lange Expansion haben können.“